和訊消息 由中華人民共和國商務部支持、商務部國際貿易社、商務部研究院、對外經濟貿易大學金融學院共同舉辦的2011貿易金融發展研討會于5月24日在北京舉行，期間，對外經濟貿易大學金融學院院長丁志杰表示，

　　丁志杰：尊敬各位嘉賓非常榮幸有這個機會我過去一年做的研究，這個研究是由我們課題組做的。主要從企業角度看從事外貿過程中，結算、融資、匯率管理方面的金融需求。我們做五次問卷調研，大概有1000多家企業，最后收到有效問卷276份，其中73份關于外貿企業對銀行結算和融資需求的分析，還有3次203份有效問卷關于對匯率分析，在正是講我們調研之前講一個小笑話，昨天我在我的微博上看到我的朋友對我的評價，他的評價用了“老帥哥”，看到“帥哥”心里挺美，但是看到“老”有點惆悵。我想現在中國人，無論人還是機構、企業都喜歡聽好聽的，不喜歡聽批評的聲音，我想在這里邊對我們報告調查的結果，可能有一些出乎包括銀行自身的感受，我希望大家能從正面理解我們做的調研。

　　一、外貿企業銀行外匯產品使用情況。我們調研主要集中中小外貿企業，而且從我們調研對象來看，目前也是以民營企業為主，這是73家外貿企業資產規模分布，主要在1000—5000萬之間，下一頁是調查企業進出口貿易情況，我們對很多企業主要出口的企業占多數，還有一部分進口占14%，進出口兼營是33%，還有一家企業在海外有一定的投資。

　　我們把銀行給企業提供外匯業務產品基本羅列一個清單，讓我們受訪企業進行選擇，曾經使用過哪些銀行外匯業務，最后我們發覺和我們感覺不太一樣，很多銀行講有很多貿易融資方面的創新，但是這些創新幾乎被我們企業使用過，最多集中匯款，占81%，81%企業用匯入匯款，83%用到匯出匯款，剩下39%和31%主要是出口和進口信用證。我們銀行外匯產品基本上同質化現象非常嚴重，但是名稱各不相同，大家做名稱上邊非常好的包裝，但是在業務真正創新還是缺乏的。

　　在受訪企業為什么選擇你的銀行的時候？第一位還是中國銀行(601988,股吧)，其他包括工行、建行，第四、第五是農業銀行(601288,股吧)和交通銀行(601328,股吧)，也有人選擇其他銀行，除了列出具體銀行里邊，其他8%里邊有50%左右選擇外資銀行，剩下8%里邊50%應該選擇地方性銀行，特別是我們城市商業銀行和農村合作銀行，在我們受訪里邊有些企業提到兩家銀行，一家徽商銀行，一家廣東企業有選擇東莞銀行，中小銀行發展外貿融資領域大有追趕試圖。

　　我們企業在選擇銀行的時候考慮的因素，我們最初想做了一個排列ABCDE，重要性往下排，這是我們主觀判斷，但事實上結果和我們判斷不一樣。企業選擇銀行首先考慮因素你的服務效率高、流程短、快，第二位才是銀行效率和口碑，第三位才是費率低，貿易銀行在融資競爭目前沒有達到價格競爭領域，更多依托于銀行品牌。

　　現在我們對受訪企業問銀行外匯產品采取哪些問題？第一位認為手續復雜、第二費率比較高、第三監管過于嚴厲、第四產品種類有限。企業有哪些外貿金融需求沒有得到滿足？第一位匯率風險波動管理，其次才是結算類外匯產品，這個也是我們沒有想到，作為國際貿易來說結算類業務和服務應該說能夠得到滿足，但事實上我們也看到有34%企業認為自己在結算業務需求沒有得到滿足，還有融資類和投資類產品需求存在一定的差距。我們企業在過去進行匯率風險管理的時候都用哪些方法，第一類企業調整價格60%應對匯率風險，第二被動接受占到37%，在這里邊確實很遺憾，我們企業依靠銀行解決自己匯率風險管理問題只占到26%，銀行在未來發展匯率風險管理產品和工具方面應該有很大的空間，包括我們現有產品有很大的改進。這是第一部分。

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　　二、我們重點研究外貿企業匯率風險管理，這一塊我們收集有效問卷203份，大家可以看到調查企業的情況，總體規模應該中小外貿企業。調查企業市場分布是這樣的，李部長助理講到我們外貿區域開始分散化，但是從過去一年時間對企業調查看，藍表示目前主要市場，褐色主要表現未來希望拓展的市場，這點符合多元化趨勢。企業首先關心匯率，2005年中國啟動匯改，從05年7月到08年8月份人民幣對美元升值21%，隨著08年國際金融危機爆發，中國為了應對危機，使人民幣和美元重新恢復穩定，這個政策一直持續去年6月份，繼續采取匯改，人民幣對美元升值已經超過5%。受訪企業對匯改了解怎么樣？非常了解、詳細了解只有4%，基本了解占40%，還有36%人說不太了解，完全不了解只有一家企業。也看出我們企業在匯率風險管理方面缺乏專門人才。

　　（和訊財經原創）

　　影響企業出口的因素，05年以來企業影響最大的因素有哪些？排前三位是人民幣對美元的升值、第二因素原材料和勞動力價格上漲占72%，第三因素國際市場需求變化，這三個因素做的進一步分析，人民幣升值對有些企業反而是好事，看進出口構成以及他產品的情況，特別是在國際市場需求變化這一塊，其中有40%左右的企業認為國際市場變化在過去一段時間內對企業外貿發展起到積極作用。銀行不能滿足企業匯率風險管理需求情況下，企業更多運用商業性方法進行匯率風險管理，這里邊有幾項大家可以看到，商業性方法里邊最多是由104家企業選擇調整價格的方式進行匯率風險管理，我們可以看到很多時候一些企業、外貿企業采取風險共擔機制，最近到江浙一帶做了考察，我們很多勞動密集型行業利潤只有3%—5%，所以人民幣升值3—5%很多行業企業就會倒閉，但是從我們調研來看不是這樣。比如說選擇有利合同貨幣以及添加對公司有利合同條款來實現，在里邊看到有20家銀行選擇出口融資規避匯率風險，這個做的時間相對早一點在今年年初，如果拿到現在做調研我相信會有超過40家企業利用出口貿易融資，很多企業通過訂單以后到銀行借美元，把未來匯率波動風險及時鎖定，跟資本升值預期套利有關系。

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　　利用銀行外匯產品進行套期保值做選擇有120家企業，71.6%企業使用遠期結收匯，還有部分企業采用互換的方式?，F在看來我們做了一個調查，從這次危機以來，國際金融危機爆發以來，企業產沒產生由于匯率風險造成巨大的損失，30%企業認為出現匯率損失，有幾個原因造成的，第一個因素對匯率預測偏差，我們最后觀察一點我們企業匯率預期向后看，他認為趨勢一直持續下去，如果匯率走勢發生趨勢改變的時候，最容易出現損失。第二銀行未能及時提供產品支持，第三結構性產品使用不當，在這場危機過程中很多企業在08年下半年使用結構性產品產生巨大的虧損，一個因素跟國際外匯市場動蕩不安，另外銀行有欺詐客戶的嫌疑，銀行在信息和技術相對企業有天然的優勢，按照金融領域學者觀點來看銀行具有天然欺詐客戶的偏好。

　　（和訊財經原創）

　　為什么由于匯率風險產生損失？我們看企業怎么預測匯率？55%企業選擇財經新聞報道，所有新聞報道是滯后，曾經有一家銀行為了鼓勵老百姓炒匯，說北京人最適合炒匯，北京人關心國家大事，那已經是滯后的事。企業在匯率上產生損失就可以理解。33%企業認為選擇過去匯率的走勢，也就是向后看，還有33%企業是因為專家的建議。還有政府官員講話和政策，這點我也要提醒大家，比如看到相關主管部門講匯率描述的時候，我們保持匯率穩定或者匯率有升有降雙向波動，事實上走過去看總體是升值的趨勢，外交場合說是有利，但是我們企業相信有可能產生對匯率的偏差，提醒有關部門在這個方面的謹慎。

　　（和訊財經原創）

　　國際金融危機后企業匯率風險來源，第一項貨幣計價風險，08年5月份看到一個報道中資企業都采用歐元計算，我們企業改用歐元結算換成人民幣損失造成20%，第二項遠期風險，在08年的時候很多銀行特別是外資銀行把人民幣升值預期超過15%，會回到6.35水平，事實上我們最后匯率在6.85停住的，市場升值預期加劇使很多企業開始利用遠期結匯，使企業一個美元少收0.5人民幣。匯改重啟以后風險管理的方法，去年6月份匯改重啟以后匯率風險發生變化，65%企業認為有新的變化，而且他們采用過去沒有采用過或者較少的辦法，一個是調整價格是第一位，第二通過時間差進行管理。

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　　對銀行選擇，企業在選擇銀行的時候，所有產品同質化基礎上，主要根據銀行品牌和聲譽。銀行避險產品滿意度情況。不能滿足占32%，少部分滿足占38%，還有一部分大部分得到滿足26%，4%認為完全滿足，我們銀行感覺給企業提供的服務，和企業感覺有差異的。外貿企業對政府有什么期望？65%企業希望加強引導正確的匯率預期，58%企業認為構建匯率風險保險機制，50%企業認為就企業匯率風險管理進行專業的宣傳和指導，避免銀行交易中處于不對稱的狀態。

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　　最后我做最簡單的總結，外貿企業金融需求日益多元化，而且需求越來越強烈，但是我們銀行目前來說沒有提供讓企業滿意的貿易金融產品、業務、工具，特別是我們能感覺到從企業角度來看，我們銀行沒有真正以銀行為中心提供服務。這是我們總結，謝謝大家！可能我們一些結論大家聽了不太舒服，基于我們調研現實數據得出結論。謝謝！