該案例中，A行經辦人員單人前往，未能識破該樓層實際為XY公司臨時租用，且相關印章均為偽造的事實。但該經辦人實際稍加留意就會發現該大廈一樓的公司指示牌中，12層并未標注為F熱電公司。作為當地知名企業，且有上市需求的情況下，這個不符合常理。

另外，如果經辦人能夠進一步和該商業大廈核實，租用人是否為F公司，也可以立刻發現其中的問題。因此，我們認為在保理業務應收賬款確認環節，應做好以下操作要點：首先，由雙人前往下游買方處辦理應收賬款的確認面簽，有條件的可通過拍照或攝像記錄過程，且不得接受非行政公章和財務章以外的其它類型簽章。

其次，面簽過程中，經辦人員應認真觀察、分析簽章過程，包括但不限于簽章地點，簽章時間、印章名稱、簽章流程等，防止借款人偽造下游付款人簽章。最后，經辦人員應要求蓋章確認的地點僅限在印章的管理機構執行，不接受下游買方簽章人員隨身攜帶印章。

在該案例中，XY公司確實開出了對應的足額發票，但是A行對相關發票第一聯審核后，未做任何標記就將原件返還XY公司。XY公司在取得授信借款后，立刻將相關發票在稅務機關予以注銷。因此，在發票審核操作環節，我們認為應當關注以下要點：

首先，審核發票的購買方名稱、銷售方名稱是否符合要求，審核貨物名稱、數量、金額是否與銷售合同基本一致，發票數量是否與貨運（或收貨）單據匹配，發票原件是否加蓋授信企業的發票專用章。   

其次，通過稅務系統查詢發票是否在國稅網站中是否可查，對于提供驗舊日期的還需要審查研究日期是否在發票開票日期之后。同時在發票原件第一聯進行相應標注，表明該發票已經進行了質押或轉讓。同時，由于各地對發票查詢提供的可查要素不全，因此銀行等金融機構只能將稅務系統查詢作為發票真偽的參考，必要時仍需和下游買方進行再次核實。

再次，融資機構需對前期出賬的保理業務中的發票通過稅務系統進行再核查，防止出現借款人注銷、作廢發票的情況發生。同時，定期對人行動產融資統一登記系統再查詢，查詢其是否有重復質押或轉讓情形。

A行對XY公司發放了兩次授信，在第一次授信還款時，回款票據是由XY公司的會計人員攜帶至A行做還款處理，且還款當日就要求再次放款，并提供了全額發票。在此環節中，如果A行經辦人員能夠仔細核實回款路徑或要求再次確認應收賬款，那么還能夠有效化解危機，挽回損失。但遺憾的是，A行再次錯過了這一良機。因此，在回款環節中，我們認為應當關注以下操作要點：

首先，核對回款單據是否真實有效，核查回款的付款人是否為核定的下游付款人、核查回款的賬號是否為約定的回款賬號，回款路徑是否合理，不隨意接受借款人的解釋和說明。

其次，對于采用票據方式回款的，應要求借款人和融資機構經辦人一同前往下游買方領取，并現場核對該票據對應的應收賬款，明晰回款的對應性。

再次，對于長期一次性回款且一次性大額放款客戶，應引起融資機構的高度重視，定期對已出賬的授信客戶資料抽查進行復審，并對其回款來源進行分析，及時發現整個業務流程中可能存在的遺漏點或不合理的部分，并采取相應控制措施。

在貸后管理環節，我們認為如果能堅持做到以下幾點，A行也可能在授信逾期前，提前發現問題。

融資機構經辦人員應按期至保理買方經營所在地，與其財務部門人員進行對賬并面簽對賬確認函，在與保理買方財務人員對賬時，應同時了解保理買方與授信客戶之間的業務關系，供貨情況、質量情況，重點詢問有無互為貿易、退貨、退款的情況。

貿易融資操作風險管理是一項細致性的工作，其核心就是以貿易標的為核心，以貿易流程為基本脈絡進行逐一檢視，發現其中的操作隱患并加以控制。所以，只有我們將相關操作予以本源化，從細節出發，才能有效實現風險管控。

作者簡介：從事對公信貸管理工作多年，先后就職于國有和股份制銀行，積累了大量對公信貸管理經驗。現主要研究貿易融資風險管理，多次在公眾號信貸風險管理發表文章。