本文作者：中國工商銀行國際結算單證中心總經理  原擒龍

本文已刊登于《中國外匯》FEB 01 2016

信用證業務是國際結算三大結算工具之一，也是國際貿易融資業務的基礎。信用證業務從廣義來說還包括備用信用證，我國還有國內信用證產品。上世紀60至70年代，信用證一度成為全球貿易中的首選結算方式，最高時在歐美國家的使用率達到70%以上。

此后，隨著結算方式多樣化和國際貿易市場結構的調整，賒銷等結算方式在歐美國家的使用逐步增加，信用證的占比緩慢下降。但這一情況在2008年金融危機之后又出現了變化，在國際貿易市場大幅動蕩的環境下，信用證的安全性、銀行信用的可靠性又重新得到客戶的重視。按照國際商會的統計，近年來全球國際貿易中使用信用證結算方式的占比約在20%左右，其中歐美國家約為15%，發展中地區約為30%，中國約在17%——18%之間。根據SWIFT組織提供的數據，從2010年起，全球MT700報文數量保持在每年460萬——480萬筆，其中亞太地區信用證使用量最高。這是信用證在全球使用中的現狀?？梢钥闯?，信用證在我國仍為國際結算的主要方式之一。

從國際、國內的宏觀環境和我國的政策導向看，未來一個時期貿易金融業務有著巨大的業務發展機遇。信用證作為結算技術含量最高、貿易融資種類最全和中間業務收入最豐富的業務，自然有很大的發展機會。

一是如今全球化雖然遇到了一些問題，但依然是大勢所趨，各經濟體之間的貿易往來仍在穩定地增長。我國對外貿易也向多元化方向發展，特別是對新興經濟體的貿易，信用證仍為首選結算方式，信用證業務還有進一步的發展機會。

二是從我國的發展戰略來看，在加快經濟轉型和產業升級等內在增長動力，以及人民幣國際化、“一帶一路”、匯率與資本項目結算自由化改革、外貿穩增長及“互聯網+”等政策的推動下，我國的對外貿易還將進一步增長，企業對跨境金融服務，尤其是貿易金融服務領域的需求，必然會相應快速增長，銀行在貿易金融領域將大有作為。

三是從貿易金融產品發展路徑看，隨著客戶需求的變化，新型貿易金融產品層出不窮，例如人民幣國際化帶來的雙幣、雙幣雙期信用證，以及與客戶融資理財等綜合性需求相關的“理財+避險+融資+結算型產品”等均有較大發展。

但在這樣的業務機會下，信用證業務面臨的挑戰也是多方面的。

首先是信用證業務風險增大。

一是貿易背景真實性風險（欺詐風險）。這也是目前信用證業務中的主要風險。從澳新銀行虛構電解銅融資案到“青島港”事件，從“香港一日游”到“國內大兜圈”的構造貿易，企業為了套利，虛構貿易背景、重復使用物權單據質押套取融資，而銀行為了業務指標，甚至會為企業出謀劃策。這些都涉及到了貿易欺詐，甚至要承擔刑事責任。

二是信用風險和市場風險。這兩個風險相輔相生，互相影響。近兩年，全球大宗商品價格跳水并持續低迷，給大宗商品進口商帶來了滅頂之災。最嚴重的山東沿海地區，幾乎全部大宗商品客戶都出現了資金鏈斷裂，致銀行貿易融資不良率高企。

三是政策風險。例如我國目前處在人民幣國際化的改革進程中，匯率、利率改革都在進行中，2015年的“8·11”匯改引發了人民幣匯率斷崖式下跌，對進出口企業和銀行的風險控制能力都是很大的考驗。

四是操作風險。這也是信用證業務最主要的專業性風險。在目前的經濟貿易大背景下，很多信用和市場風險會轉化為操作風險。企業把銀行當作最后的提款機，利用銀行一些操作瑕疵或以莫須有的罪名向銀行提起訴訟，或由于貿易糾紛原因無理拒付。這對銀行的信用證專業性操作提出了更高的要求。銀行如何在控制風險和盈利之間找到平衡，目前尚沒有標準答案，亟待銀行同業進行認真的探討。

其次，一些競爭性業務也會對信用證業務未來的發展產生一定影響，如賒銷、BPO等。

一是電匯業務。從SWIFT組織數據來看，近幾年MT103電匯業務數據以每年5%——10%的速度穩步增長。特別是歐美等發達地區，信用證業務占比逐年下降，與賒銷相關的保理等貿易融資業務得到了較快發展，侵蝕了信用證業務的部分市場。

二是近年ICC大力推廣的BPO業務（“銀行付款責任”）。這是貿易金融電子化流程的試水產品。其業務原理類似信用證，即在數據匹配的前提下，債務行履行向收款行付款或承擔延期付款的責任；其核心特點是數據化，通過關鍵數據的系統自動匹配，確定銀行的付款責任。相比于信用證，BPO更符合電子化、數據化的大趨勢，雖然目前客戶接受度不高，業務發展也還有很長的路要走。

三是我國的“互聯網+”戰略和電子商務業務的發展為中小商貿企業外貿業務帶來了廣闊的市場空間，同時“走出去”和“一帶一路”戰略也帶來了資本項目結算的大發展，但這些領域信用證產品運用有限，如何拓展信用證業務滿足新興需求是需要思考的問題。

再次，信用證發展面臨的重要挑戰是如何滿足客戶高效率、綜合性的業務需求。

目前，客戶對銀行的要求已經從單純地提供結算和傳統融資產品發展到了集現金管理、市場風險防范、結構性貿易融資服務為一體的綜合性貿易金融解決方案，就是現在很熱的“交易銀行”概念。

同時，隨著電子化、互聯網金融的發展，未來貿易融資電子化是大勢所趨，銀行不僅要引入電子化服務渠道，為企業客戶提供更加快速、便捷、安全的服務，還需要根據一些客戶，特別是大型集團客戶的特殊要求，使銀行服務和企業內部業務管理系統無縫對接，幫助企業實現內部資源的優化配置和管理。

未來的競爭還將是信息技術的競爭，如何利用銀行的大數據功能為企業提供數據分析、風險防控服務也是業務的一個發展點。目前，許多銀行都加強了在金融服務電子化方面的探索，但此項工作中最難的部分是準確把握市場需求，并將發展理念真正落地，將客戶固化到銀行系統中。這些都需要銀行強大的系統支持和服務功能的不斷延伸，將是各商業銀行未來競爭的一個重要領域。

最后，各商業銀行都不能忽視的一個問題就是滿足監管要求。

在信用證業務中，銀行既要應對國際制裁和反洗錢帶來的業務風險，又要應對國內監管機構，如人民銀行、外匯局、銀監會對信用證及其項下貿易融資的管理和檢查。近年來，國際知名的大銀行遭到制裁的新聞屢見報端，OFAC對我國某些銀行也提出了監管檢查的要求，這也給國內銀行再次敲響了警鐘。

近兩年，國內監管機構也針對業務中出現的風險點，尤其是虛假貿易的跨境套利業務，進行了多次專項檢查；同時，鼓勵銀行為實體業務提供資金支持，防范資金大幅違規流動造成的系統性風險。在這種情況下，銀行必須積極調整業務管理框架和規程，遵守監管的要求。

針對信用證業務的發展機遇與挑戰，筆者認為，銀行應該主要從以下幾方面入手積極加以應對，繼續推動信用證業務的發展。

一是要認識并充分發揮信用證業務的潛力。

未來一段時期，信用證將會繼續作為一種重要的結算方式持續發展。特別是在我國企業加快“走出去”的大背景下，境外項目及并購交易的快速增長將帶動信用證和備用信用證業務的快速發展。銀行應該抓住機遇，加快“一帶一路”沿線業務布局，在這一領域重點開展市場調研和業務營銷，在防范風險的前提下推動業務開展。另外，銀行應開展基于信用證業務的結構性融資創新，推動信用證在新興市場貿易往來以及未來很有潛力的服務貿易領域的應用，賦予信用證業務新的活力。

二是要重新認識信用證的風險管理。

風險管理不是一成不變的概念，風險的內涵是隨著市場形勢的發展而不斷變化的。在經濟增速回落、外貿發展放緩、大宗商品價格暴跌時，信用證很可能被用作拖延貨款甚至拒付的工具，信用證項下融資也會出現風險。因此，銀行在辦理信用證業務時，一方面要不斷提升操作專業水平；另一方面要加強對客戶和業務的審查，將審查從KYC發展為KYCC（了解客戶的客戶）、KYCB（了解客戶的銀行），開展包括盡職調查、信用審查、擔保落實、市場避險、客戶協議等在內的全方位風險防控，并跟進交易情況，做好貸后管理；同時，還需要加強反洗錢和涉敏業務的風險防范，嚴格按照監管政策要求制定內部規程，保護銀行自身和客戶的利益。

三是努力適應互聯網金融、金融電子化的發展趨勢，推動信用證業務的創新與發展。

近幾年來，銀行的服務方式發生了巨大的變化，各家銀行都在努力發展互聯網金融業務，相信未來的國際結算和貿易融資業務也將融入這股潮流。在這一點上歐美發達國家已經走到了前列。較低的運營成本、隨時隨地的網絡接入、易學易用的操作界面、高效專業的業務處理、全方位全流程的網上業務處理和融資操作，將是未來的信用證業務形態。另外，對于一些還在初創和探索階段的業務，如電子交單、電商大宗貿易融資等，國內商業銀行也應該積極探索和嘗試，使信用證這項傳統的業務搭上新技術的快車，更好地發揮它在國際結算和貿易融資領域的作用。

四是要敢于突破傳統，積極為信用證業務加入新的內涵。

業務創新是產品發展的生命力。近年來，伴隨著人民幣國際化進程的不斷推進，國內同業見證了跨境人民幣信用證、匯率避險、理財增值、融資、擔保等綜合性業務的快速發展，更進一步的交易銀行類綜合服務方案也在進程中。中國的企業在不斷發展，并與國際接軌，境外并購設廠如火如荼，對于銀行的服務需求也在不斷提升。從服務內容上看，企業需要的不是單個的產品，而是適應多方面需求的定制化的綜合性服務；從服務區域來看，企業需要中資銀行能夠增強跨境及境外市場服務能力，形成跨越國界的金融服務網絡；從服務質量來看，客戶要求銀行的服務水平能夠與歐美領先銀行競爭。要做到這幾點，需要的是銀行服務理念、專業能力、產品創新等方面的整體提升。

五是充分發揮單證中心集約化模式的優勢，提升信用證服務水平，推動國際、國內信用證的融合。

在單證中心模式下，信用證業務的發展和單證中心的專業水平和服務能力已密不可分，單證中心也將隨之從單一的業務處理中心逐步轉型為綜合性的產品服務中心、信息集散中心和業務管理中心（以下以工行單證中心為例）。

其一，發揮單證中心優勢，提升業務效率和服務范圍。目前工行單證中心已經集中了境內外機構的單證業務，境內外使用同一個業務系統。如果一筆信用證進出口雙方都交由工行辦理，境內和境外就只需要審單一次，大大加快了業務處理速度，并可做到跨境、跨地區交單。這對于重視業務時效性的全球性集團客戶是很有吸引力的。

其二，加強風險業務的集中管理。工行借鑒一些國際領先銀行的做法，在單證中心成立了專項業務審查團隊，對業務自動篩查中出現關鍵字命中的業務，由專項團隊的專職人員處理，起到了專業防控風險的效果。

其三，依托單證中心的專業性，配合分行開展營銷。工行單證中心的業務專家經常和分行的客戶經理一起去拜訪客戶或為客戶提供培訓，以便在與客戶的交流中能更好地理解和捕捉到客戶的潛在需求，并內化到服務方案中，為客戶提供更專業的服務。

其四，依靠單證中心的系統優勢，為客戶提供風險預警和信息提示，為分行提供業務風險數據和營銷支持數據，以充分發揮大數據的優勢。

其五，加強境內外業務的融合。工行的境內外一體化系統為全行內外業務聯動提供了業務處理和數據支持。另外，工行還于2015年完成了所有國內信用證的集中，并實現了國內證和國際證在同一個業務平臺上進行處理，為單證中心未來進一步打通內外貿金融服務的界限打下了基礎。

六是要培養專業的信用證人才，在國際慣例的制定中提高我國的話語權。無論是控制信用證的風險，還是加強信用證的業務創新，歸根結底都要人來做，而且是要專業的信用證業務專家來做。更為重要的是，過去銀行使用的國際慣例，如UCP、ISBP，都是在歐美銀行的主導下制定和闡釋的，反映的是它們的利益，國內銀行只能被動地接受。

如今，中國的信用證專家已越來越多地參與到國際慣例的研討和修訂中去；在國際商會各慣例的顧問組、咨詢組中，也可以看到更多來自中國銀行業的身影。希望未來，中國的信用證專家能夠打破歐美專家“一言堂”的局面，成為下一版UCP、ISBP修訂的主導者，使我國銀行和企業的合理訴求和正當權益得到更好、更充分的表達和維護。這一點的實現還有賴于監管機構、各銀行和業界同仁的共同努力。筆者相信，中國銀行業在未來信用證業務的發展中將會發揮更大的作用。

本文來源：單證青年風 作者：原擒龍