4月29日，多家城市商業銀行公布2010年業績報告，靚麗的成績單背后，那些籌劃著登陸資本市場的行業領先者，諸如上海銀行、江蘇銀行、重慶銀行等已做足基本功，困擾上市進程的內部職工股權清理等諸多問題業已獲得明顯進展。

　　力爭2011年內上市，多家城商行已經喊出如此豪邁目標，此前，接近江蘇銀行的人士向本報記者透露，該行已進入上市緘默期，而在提及2011年董事會工作計劃時，重慶銀行管理層也明確表示將上市及資本補充工作排在今年董事會工作任務的首位，“全力推動首次公開發行股票并上市的相關工作，確保資本充足率不低于12%。”

　　不過，城商行的雄心勃勃難掩形勢的差強人意。4月29日，重慶銀行、上海銀行兩家銀行同時決定將2010年制定的首次公開發行股票并上市方案有效期延長一年。

　　然而，證監會何時開閘，一切為未可知，而多位業內人士分析，證監會對金融企業上市融資態度較為謹慎，誰會成為拿下2007年以來城商行第二波上市潮的第一單，這不僅取決于自身條件，還取決于監管因素。

　　股權清理大比拼

　　一位已上市城商行高管向本報記者坦言，員工和高管持股問題，是這一輪城商行上市的最大障礙，而當年杭州銀行和上海銀行也是因此IPO折戟沉沙，2007年前后，北京、南京、寧波銀行三大城商行上市形成的“造富”負面效應，帶來很大影響。

　　對于員工持股比例限制等，城商行習慣將其歸咎于“歷史遺留問題”，但監管層態度很明確，不愿承認這個歷史遺留，上述城商行高管告訴記者，“都這么多年了，再講歷史遺留問題，說不通。”

　　雖然2010年9月份四部委聯合出臺的97號文，為金融企業解決內部職工持股問題打開一道缺口，但真正解決尚需時日。此前有相關人士透露，上海銀行上市方案遲遲未通過銀監會審批的主要原因，便是其個人持股超過50萬股的問題還沒有解決。

　　不過，為力爭上市，各家城商行在2010年全力處理上述歷史遺留問題，在一些銀行身上成效也頗為顯著。

　　以江蘇銀行為例，2010年年報顯示，該行無論法人股還是個人股數量都有明顯下降，截至2010年末，江蘇銀行實收資本91 億元，其中法人股共981 戶，占比95.24%，數量較去年年末的1205戶大幅減少，而個人股共2.3萬戶也比去年年末減少近3000戶，不過個人股占比4.76%，較去年末略有上升。

　　事實上，觀察其2006-2009年年報，尚未看到江蘇銀行在內部職工持股比例、股權清理方面所采取的措施，此前有接近該行的權威人士告訴記者，歷史遺留問題解決得差不多了。

　　截至2010年末，江蘇銀行資本充足率和核心資本充足率分別為11.82%和8.66%。

　　與江蘇銀行相比，重慶銀行在股權結構方面變動不大，截至2010年末，該行股東總數為3340戶，其中法人股股東245戶，個人股股東3095戶，而財政股、法人股和個人股持股比例大體保持了去年的水平，內部職工股占比甚至略有上升，由2009年末的1.40%升至1.72%。

　　不過，股權結構變動較小，并不能掩蓋重慶銀行在股權清理方面的進展。

　　“為配合上市需要，本行對所有的法人股東再次進行全面清理，進一步補充資料，對股權性質進行再次確認，并按照全國社保基金理事會的要求，配合重慶市國資委制定了上市成功后的國有股權減持方案，所有國有股東均按照減持方案簽署了相應承諾。同時，按照財政部最新規定，再次細分了職工股，為上市順利移交做好了充分的準備。”重慶銀行管理層表示。

　　最新召開的股東大會上，重慶銀行高層也表示，繼續按照上市銀行標準全面改進董事會各項工作，適時審定、更新上市申報文件，積極推動上市進程。

　　不過，2010年年報顯示，重慶銀行資本充足率和核心資本充足率分別為12.41%和9.17%，分別較上年末下降1.34和0.59個百分點，若按計劃維持12%的資本充足率底線，資本補充計劃亟待實施。

　　誰最需要上市？

　　三家銀行中，上海銀行2010年股本方面的動作最大。先是實施了近年來第三次增資擴股，共計募股3億股，此后，該行以總股本29 億股為基數，向全體股東以資本公積金轉增股本，轉增比例為每1 股轉增0.46 股，資本公積金轉增股本后，上海銀行股份總數變更為42.34 億股。

　　此外，3 位自然人股東還將其所持股份轉讓給法人單位，變動后的股本結構顯示，截至2010年末，該行股東總數為40056 戶，其中：國有股股東16戶、法人股股東1306戶、外資股股東3戶、自然人股東38731戶；而自然人持股比例盡管較上年末有所下降，但仍然高達21.76%。

　　事實上，據權威人士透露，早有上市想法的上海銀行便是倒在了“個人持股數超過50萬股”這一問題上，這也是該銀行上市方案遲遲未能獲得銀監會審批的主因。

　　按照97號文精神，由原來合作制金融組織改制形成的存在內部職工持股的金融企業，如提出公開發行新股申請，公開發行新股后內部職工持股比例不得超過總股本的10%，單一職工持股數量不得超過總股本的1‰或50萬股（按孰低原則確定）成為紅線，否則不予核準公開發行新股。

　　而盡管多次增資擴股，上海銀行資本充足率仍然岌岌可危。截至2010年末，該行資本充足率和核心資本充足率分別為10.70%和8.92%，較上年略有上升0.45和0.4個百分點；而根據監管層的最新要求，城商行核心資本充足率要不低于7.5%，資本充足率要不低于10.5%，上海銀行離監管底線一線之隔。