投資銀行(Investment Banking)是主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并與收購、投資分析、風險投資及項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。相對于其他商業銀行而言，投資銀行是專門向企業和公司提供財務咨詢服務，幫助企業和公司在各類資金和資本市場上籌措資金，替客戶管理資金的非存款性金融機構，它主要從事與資本及資本市場有關的業務活動，而不辦理商業銀行經營的存貸款業務。

　　經過最近一百年的發展，現代投資銀行已經突破了證券發行與承銷、證券交易經紀、證券私募發行等傳統業務框架，企業并購、戰略配售業務、項目融資、風險投資、公司理財、財務顧問、投資咨詢、創業投資運作、資產及基金管理、資產證券化、金融創新等都已成為投資銀行的核心業務組成。當前世界的投資銀行主要有四種類型：獨立的專業性投資銀行、商業銀行擁有的投資銀行、全能性銀行直接經營投資銀行業務和一些大型跨國公司興辦的財務公司。

　　而商業銀行發展投資銀行業務，應該通過對所處區域行業研究、產業集群研究、企業研究等方式，結合適宜的金融產品，推出與專業投資銀行有競爭力的重點產品。

　　 銀聯信分析：

　　優質銀行業務是未來業務競爭的焦點

　　 　一、商業銀行發展投資銀行業務的必要性

　　在我國目前分業經營體制下，商業銀行除了不能開展交易所市場的證券承銷、經紀和交易業務之外，仍然可開展大多數投資銀行業務，包括銀行間市場承銷經紀與交易、重組并購、財務顧問、結構化融資與銀團貸款、資產證券化、資產管理、衍生品交易等。此外，隨著金融創新和綜合化經營改革的推進，股權直接投資等新興業務也有望成為國內商業銀行可涉獵的投資銀行業務。

　　當前，我國商業銀行面對外資銀行的競爭和客戶不斷變換的金融服務需求，從戰略和戰術上高度重視發展投資銀行業務更有必要性。

　　1、商業銀行經營戰略轉型的需要

　　投資銀行業務可以在傳統業務與新業務發展中取得“協同效應”。以投資銀行等業務為代表的高附加值新興業務，通過先發戰略確立市場地位后形成商業銀行在企業金融服務領域差異化競爭優勢，在創造直接效益的同時也將大大促進傳統業務的發展。投資銀行業務可以優化收入結構，降低經濟資本占有，擴大收入來源。通過對企業提供財務顧問等投資銀行業務，使商業銀行更全面地了解企業的財務狀況和經營行為，有助于商業銀行有針對性地制定貸款進入和退出策略，有效控制貸款風險。

　　2、主動適應優良客戶金融服務需求的變化

　　目前，隨著優良客戶的成熟度越來越高，在對銀行金融服務的要求上，發生了較大變化：公司類客戶由過去的貸款業務向投資業務轉變；公司、個人負債業務向理財業務轉變；個人客戶存、貸款業務轉向綜合私人銀行轉變。隨著金融“脫媒”現象日趨嚴重，單一的貸款已不能滿足客戶需求，優良客戶需要銀行幫助解決融資渠道、現金管理、發債擔保、銀團貸款、兼并重組、利率和匯率掉期規避風險、財務顧問等綜合服務。在融資渠道上，客戶還要求銀行通過債券、股權投資、短期融資券等成本更低的方式解決流動資金問題。這些都需要銀行提供“一攬子金融服務方案”。

　　3、適應與外資銀行競爭的需要

　　我國商業銀行業務主要是貸款、清算等傳統業務，而外資銀行則能夠通過其混業經營的母公司，獲得綜合化的業務支持，客戶資源和信息共享，在為高端客戶提供綜合金融服務的競爭中形成明顯優勢。為了更好地應對外資銀行的挑戰，必須全面開展投資銀行業務。一方面商業銀行通過加大跨市場綜合產品創新，由商業銀行的投資銀行部門為客戶提供重組并購、銀行間市場直接融資、資產證券化、結構性融資、資產管理等綜合金融服務；另一方面，在政策允許的情況下可考慮通過適時收購證券公司，獲取證券市場業務牌照，為高端客戶提供全方位金融服務。

　　4、商業銀行走向國際化的要求

　　目前，我國經濟的對外依存度達40%以上，優良客戶經營行為的國際化大趨勢不可逆轉，從而要求銀行提供國際化的服務。國內企業向海外拓展業務，其原材料和產品的進出口要求銀行提供國際結算、進出口貿易融資等服務；為擴大資金來源，要求銀行為其提供本外幣信貸資金或在國際金融市場上融資；為實現資產的保值增值，要求銀行提供各種衍生金融產品及其他投資理財服務；為在境外上市或并購境外公司，要求銀行提供投資銀行服務；在境外開設子公司，要求母國銀行提供跟蹤服務等等。總之，今后隨著現有客戶在生產、貿易、投資等領域的活動的國際化，對銀行服務的要求也將向國際化方向不斷發展，從而對國內銀行傳統的服務功能、技術手段、營銷方式、人員素質等帶來全新的挑戰。