證券發行類

46、武士債券(Samurai bonds)

在日本債券市場上發行的外國債券，即日本以外的政府、金融機構、工商企業和國際組織在日本國內市場發行的、以日元為計值貨幣的債券。武士債券均為無擔保發行，典型期限為３～１０年，一般在東京證券交易所交易。  

47、龍債券(Dragon bonds) 

以非日元的亞洲國家或地區貨幣發行的外國債券。龍債券是東亞經濟迅速增長的產物。從１９９２年起，龍債券得到了迅速發展。其典型償還期限為３～８年。龍債券對發行人的資信要求較高，一般為政府及相關機構。  

48、藍籌股

在所屬行業內占有重要支配性地位、業績優良、成交活躍、紅利優厚的大公司股票被稱為藍籌股?！八{籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍色籌碼最為值錢。

49、紅籌股

紅籌股這一概念誕生于９０年代初期的香港股票市場。香港和國際投資者把在境外注冊、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。早期的紅籌股主要是一些中資公司收購香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。后來出現的紅籌股，主要是內地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。

50、存托憑證(depository receipts,DR) 

是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價證券的可轉讓憑證。以股票為例，存托憑證是這樣產生的：某國的上市公司為使其股票在外國流通，就將一定數額的股票，委托某一中間機構（通常為一銀行，稱為保管銀行）保管，由保管銀行通知外國的存托銀行在當地發行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國證券交易所或柜臺市場交易。

51、轉配股

是我國股票市場特有的產物。國家股、法人股的持有者放棄配股權，將配股權有償轉讓給其他法人或社會公眾，這些法人或社會公眾行使相應的配股權時所認購的新股，就是轉配股。

52、認股權證

由上市公司發行，給予持有權證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格購買一定量該公司股票的權利。其實質是一種買入期權。

53、備兌權證

也給予持有者以某一特定價格購買某種股票的權利，但和一般的認股權證不同，備兌權證由上市公司以外的第三者發行，發行人通常都是資信卓著的金融機構。

54、績優股

績優股就是業績優良公司的股票，但對于績優股的定義國內外卻有所不同。在我國，投資者衡量績優股的主要指標是每股稅后利潤和凈資產收益率。一般而言，每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產收益率連續三年顯著超過10％的股票當屬績優股之列。

55、垃圾股

垃圾股指的是業績較差的公司的股票。這類上中公司或者由于行業前景不好，或者由于經營不善等，有的甚至進入虧損行列。其股票在市場上的表現萎靡不振，股價走低，交投不活躍，年終分紅也差。

56、A股

A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內的公司發行，供境內機構、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。

57、B股

B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。中國證監會規定的其他投資人。  

58、H股、N股、s股

H股，即注冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和s股。

59、國有股

國有股指有權代表同家投資的部門或機構以國有資產向公司投資形成的股份。包括以公司現有國有資產折算成的股份。由于我國大部分股份制企業都是由原國有大中型企業改制而來的，岡此，國有股在公司股僅中占有較大的比重。

60、法人股

法人股指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可經營的資產向公司非卜中流通股權部分投資所形成的股份。  

61、社會公眾股

社會公眾股是指我國境內個人和機構，以其合法財產向公司可上市流通股權部分投資所形成的股份。

62、公司職工股

公司職工股，是本公司職工在公司公開向社會發行股票時按發行價格所認購的股份。按照《股票發行和交易管理暫行條例》規定。公司職工股的股本數額不得超過擬向社會公眾發行股本總額的10％。公司職工股在本公司股票上市6個月后、即可安排上市流通。  

63、內部職工股

在我國進行股份制試點初期，出現了一批不向社會公開發行股票，只對法人和公司內部職工募集股份的股份有限公司血稱為定向募集公司，內部職工作為投資者所持有的公司發行的股份被稱為內部職工股，1993年，國務院正式發文明確規定停止內部職工股的審批和發行。

64、股東權益

股東權益又稱凈資產，是指公司總資產中扣除負債所余下的部分。股東權益包括以下五部分：一是股本，即按照面值計算的股本金。二是資本公積。包括股票發行溢價、法定財產重估增值、接受捐贈資產價值。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。法定盈余公積按公司稅后利潤的10％強制提取。目的是為了應付經營風險。當法定盈余公積累計額已達注冊資本的50％時可不再提取。四是法定公益金，按稅后利潤的5％一10％提取。用于公司福利設施支出。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。 

65、股東權益比率

股東權益比率是股東權益對總資產的比率。股東權益比率應當適中。如果權益比率過小，表明企業過度負債，容易削弱公司抵御外部沖擊的能力而權益比率過大。意味著企業沒有積極地利用財務杠桿作用來擴大經營規模。

66、金邊債券

早在17世紀，英國政府經議會批準、開始發行了以稅收保證支付本息的政府公債，該公債信譽度很高。當時發行的英國政府公債帶有金黃邊，因此被稱為“金邊債券”。、“金邊債券”一詞泛指所有中央政府發行的債券，即國債。

67、地方政府債券

不少國家中有財政收入的地方政府及地方公共機構也發行債券，它們發行的債券你為地方政府債券。地方政府債券一般用于交通、通訊、住宅、教育、醫院和污水處理系統等地方性公共設施的建設。地方政府債券一般也是以當地政府的稅收能力作為還本付息的擔保。

68、垃圾債券

投資利息高（一般較國債高4個百分點）、風險大，對投資人傘金保障較弱。垃圾債券最早起源于美國應本世紀20及30年代就已存在。70年代以前，垃圾債券主要是一?些小型公司為開拓業務籌集資金而發行的，由于這種債券的信用受到懷疑，問津者較少，70年代初其流通量還不到20億美元，70年代末期以后，垃圾債券逐漸成為投資者狂熱追求的投資工具，到80年代中期，垃圾債券市場急劇膨脹，迅速達到鼎盛時期。80年代初正值美國產業大規模調整與重組時期。由此引發的更新、并購所需資金單靠股市是遠遠不夠的，加上在產業調整時期這些企業風險較大，以盈利為目的的商業銀行不能完全滿足其資金需求，這是垃圾債券應時而興的重要背景。

69、國際債券

國際債券是一國政府、金融機構、工商企業或國際組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發行的，以外國貨幣為面值的債券。國際債券的重要特征，是發行者和投資者屬于不同的國家、籌集的資金來源于國外金融市場。依發行債券所用貨幣與發行地點的不同，閏際債券又可分為外國債券和歐洲債券。

70、外國債券

外國債券是一國政府、金融機構、工商企業或國際組織在另一同發行的以當地國貨幣計值的債券。

71、歐洲債券

歐洲債券是一國政府、金融機構、工商企業或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發行的債券。 

72、憑證式國債

憑證式國債是～種國家儲蓄債，可記名、掛失，以“憑證式國債收款憑證”記錄債權，不能上市流通，從購買之日起計息。

73、無記名（實物）國債

無記名（實物〕國債是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。 

74、記賬式國債

記賬式國債以記賬形式記錄債權、通過證券交易所的交易系統發行和交易，可以記名、掛失。  

75、貼現國債

貼現國債，指國債券面上不附有息票，發行時按規定的折扣率，以低于債券面值的價格發行，到期按面值支付本息的國債。貼現同債的發行價格與其面值的差額即為債券的利息。

76、附息國債

附息國債，指債券券而上附有息票的債券，是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。

77、企業債券

企業債券通常又稱為公司債券，是企業依照法定程序發行，約定在一定期限內還本付息的債券。  

78、金融債券

金融債券是由銀行和非銀行金融機構發行的債券。  

79、可轉換公司債券

可轉換公司債券（簡稱可轉換債券〕是一種可以在特定時間。按特定條件轉換為普通股股票的特殊企業債券?？赊D換債券兼具有債券和股票的特性。 

80、公開發行

公開發行，是指發行人通過中介機構向不特定的社會公眾廣泛地發售證券。在公募發行情況下。所有合法的社會投資者都可以參加認購。

81、私募

私募又稱不公開發行或內部發行．是指面向少數特定的投資人發行證券的方式。私募發行的對象大致有兩類，一類是個人投資者，例如公司老股東或發行機構自己的員工；另一類是機構投資者、如大的金融機構或與發行人有密切往來關系的企業等。私募發行有確定的投資人，發行手續簡單，可以節省發行時間和費用。私募發行的不足之處是投資者數量有限，流通性較差，而已也不利于提高發行人的社會信譽。

82、平價發行

平價發行也稱為等額發行或面額發行，是指發行人以票面金額作為發行價格。 

83、溢價發行

溢價發行是指發行人按高于面額的價格發行股票或債券。溢價發行又可分為時價發行和中間價發行兩種方式。時價發行也稱市價發行，是指以同種或同關股票的流通價格為基準來確定股票發行價格。中間價發行是指以介于面額和時價之間的價格來發行股票。我國股份公司對老股東配股時?；旧隙疾捎弥虚g價發行。

84、折價發行

折價發行是指以低于面額的價格出售新股，即按面額打一定折扣后發行股票。在我國，《中華人民共和國公司法》第一百三十一條明確規定，“股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。”

85、承銷

當一家發行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經營機構來幫助它銷售證券。證券經營機構惜助自己在證券市場上的信譽和營業網點，在規定的發行有效期限內將證券銷售出去，這一過程稱為承銷。根據證券經營機構在承銷過程中承擔的責任和風險的不同，承銷又可分為代銷和包銷兩種形式。 

86、包銷

包銷是指發行人與承銷機構簽訂合同，由承銷機構買下全部或銷侍剩余部分的證券，承擔全部銷售風險。  

87、代銷

代銷是指證券發行人委托承擔承銷業務的證券經營機構（又稱為承銷機構或承銷商）代為向投資者銷售證券。承銷商按照規定的發行條件。在約定的期限內盡力推銷，到銷售截止日期，證券如果沒有全部售出、那么未侍出部分退還給發行人，承銷商不承擔任何發行風險。 

88、承銷團

對于一次發行量特別大的證券，例如國債或者大宗股票發行，一家承銷機構往往不愿意單獨承擔發行風險，這時就會組織一個承銷團，由多家機構共同擔任承銷人，這樣每一家承銷機構單獨承擔的風險就減少了。國務院1993年4月發布的《股票發行與交易管理暫行條例》規定：“擬公開發行股票的面額超過人民幣3000萬元或者預期銷售金額超過人民幣5000   萬元的，應當由承銷團承銷。主承銷商由發行人按照公平競爭的原則，通過竟標或者協商的方式確定?！?nbsp;

89、主承銷商

主承銷商，是指在股票發行中獨家承銷或牽頭組織承銷團經銷的證券經營機構。國際上，主承銷商一般由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行（英國），投資銀行（美國）及大的證券公司來擔任。

90、上市推薦人

發行公司向證券交易所申請股票上市、必須由一至二名經證券交易所認可的機構（即上市推薦人）推薦并出具上市推薦書。上市推薦人（保薦人）一般為證券交易所的會員或交易所認可的其他機構或人士。   

 91、國債定向發售

國債定向發售方式是指向養老保險基金、失業保險基金、金融機構等特定機構發行國債的方式，主要用于國家重點建設債券、財政債券、特種國債等品種。

92、國債承購包銷

主要用于不可流通的憑證式國債，它是由各地的國債承銷機構組成承銷團，通過與財政部簽訂承銷協議來決定發行條件、承銷費用和承銷商的義務。囚而是帶有一定市場因素的國債發行方式。

93、國債招標發行

招標發行是指通過招標的方式來確定國債的承銷簡和發行條件。招標發行將市場競爭機制引人國債發行過程，從而能反映出承銷商對利率走勢的預期和社會資金的供求狀況，推動了國債發行利率及整個利率體系的市場化進程。此外，招標發行還有利于縮短發行時間，促進國債一、二級市場之間的銜接，基于這些優點，招標發行已成為我國國債發行體制改革的主要方向。 

94、路演（Road show）

路演（Road   show）也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發行人安排的發行前的調研活動。一般來講，承銷商先選擇一些呵能銷出股票的地點，并選擇一些可能的投資者，主要是機構投資者。然后，帶領發行人逐個地點去召開會議，介紹發行人的情況。了解投資人的投資意向。承銷商和發行人通過路演，可以比較客觀地決定發行量、發行價及發行時機。 

95、綠鞋（Green shoe）

是一種包銷商在獲得發行人許可下可以超額配售股份的發行方式，其意圖在于防止股票發行上市后股價下跌至發行價或發行價以下，達到支持和穩定二級中場交易的目的。發行股票時，包銷商與發行人達成協議，允許包銷商在既定的股票發行規?；A上，可以視市場具體情況使用發行人所授予的股份超額配售權。包銷商一旦使用這種超額配售權，就處于賣空位置、這樣一旦股價下跌至發行價時，包銷商就可以按發行價格購買拋售之股票，從而達到支撐股價的目的。如果這種超額配售未得到發行人許可，一旦股票上市后股價上漲，包銷商就必須以高于發行價的價格購回其所超額配售的股份，從而遭受經濟損大；發行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來源保證，不必花高價去市場購買，只需發行人多發行相應數量的股份給包銷商即可。如果超額配售未獲發行人許可，則被稱為“光腳鞋”（Bare   Shoe），它常被包銷商將其與綠鞋一起合用，以增大賣空空間和市場支撐能力。綠鞋主要在市場氣氛不佳，對發行結果不樂觀或難以預料的情況下使用。

96、股票上市

股票上市是指己經發行的股票經證券交易所批準后，在交易所公開掛牌交易的法律行為，股票上市，是連接股票發行和股票交易的“橋梁”。在我國，股票公開發行后即獲得上市資格。

97、兩地上市

兩地上市就是指一家公司的股票同時在兩個證券交易所掛牌上市。對一家已上市公司來說。如果準備在另一個證券交易所掛牌上市。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發行不同類型的股票，并將此種股票在境外市場上市。我同有些公司既在境內發行Ａ股。又在香港發行上市H股，就屬于此種類型。另一種形式是在兩地都上市相同類型的股票，并通過國際托管銀行和證券經紀商，實現股份的跨市場流通。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR或GDR）在境外市場上市交易就屬于這一類型。   

98、買殼上市

買殼上市，是指一些非上市公司通過收購一些業績較差?；I資能力弱化的上中公司，剝離被購公司資產，注入自己的資產，從而實現間接上市的目的。 

99、借殼上市

借殼上市是指上中公司的母公司（集團公司）通過將主要資產注入到上市的子公司中，來實現母公司的上市。

100、上市公告書

上市公告書是公司股票上市前的重要信息披露資料。我國規定上市公司必須在股票掛牌交易日之前的3天內、在中國證監會指定的上市公司信息披露指定報刊上刊登上市公告書，井將公告書備置于公司所在地，掛牌交易的證券交易所、有關證券經營機構及其網點，就公司本身及股票上市的有關事項，向社會公眾進行宣傳和說明，以利于投資者在公司股票上市后，做出正確的買賣選擇。如果公司股票自發行結束日到掛牌交易的首日不超過90天，或者招股說明書尚未失效的，發行人可以只編制簡要上市公告書。若公司股票自發行結束日到掛牌交易的首日超過90天，或者招股說明書已經失效的、發行人必須編制內容完整的上市公告書。 

101、股票市價總值

對一家上市公司來說，它的股票市場價格乘以發行的總股數。即為該公司在市場上的價值，也就是公司的市價總值。把所有上市公司的市值加總，就可得出整個股票市場的市價總值。  

102、流通市值

我國股票市場上公司的國有股和法人股還不能在證券交易所上市流通，真正在市場上流通的股票只是發行股本的一部分、稱為流通股本，把這一部分股本的數量乘上股價，就得到公司在股市上的流通市值。  

103、送紅股

送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里、發放股票作為紅利，從而將利潤轉化為股本。送紅股后，公司的資產、負債、股東權益的總額及結構并沒有發生改變，但總股本增大了，同時每股凈資產降低了。    

104、轉增股本

轉增股本則是指公司將資本公積轉化為股本，轉增股本并沒有改變股東的權益。但卻增加了股本規模，因而客觀結果與送紅股相似。轉增股本和送紅股的本質區別在于，紅股來自于公司的年度稅后利潤、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉增股本卻來自于資本公積，它可以下受公司本年度可分配利潤的多少及時間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應的注冊資本金就可以了，因此從嚴格意義上來說，轉增股本并不是對股東的分紅回報。  

105、上市公司的信息披露

上市公司必須認真承擔對投資者的信息披露義務；同時，上市公司必須將公司發生的重要事項，及時向中國證監會及證券交易所報告，以保證市場監管的有效進行。上市公司信息披露的內容主要有兩類：一類是投資者評估公司經營狀況所需要的信息；另一類則是對股價運行有重大影響的事項。根據《公開發行股票公司信息披露實施細則（試行）》第四條規定，我國上市公司信息披露的內容主要有四大部分，即：招股說明書（或其他募集資金說明書）、上布公告書、定期報告、臨時報告。