關(guān)于鞍鋼股份有限公司（下稱“鞍鋼股份”）3.38億元由金融機構(gòu)開出的銀行承兌匯票逾期未償一事終于明了。8月4日，人民銀行沈陽分行發(fā)布公告稱，鞍鋼股份公告中所提到的“金融機構(gòu)”為個別財務(wù)公司，不是商業(yè)銀行。一時之間，市場似乎松了口氣。

“從公告開始就關(guān)注了這件事，大家都在猜測是哪家銀行，究竟是什么原因無法兌付，給市場造成了一定的影響，現(xiàn)在查清楚了，松了口氣。”一位資深票據(jù)從業(yè)者向第一財經(jīng)記者感嘆道，“這樣來看，董秘三緘其口是有原因的，畢竟財務(wù)公司的風(fēng)險要高于銀行。”

不過，還有疑惑的是，既然承兌人是財務(wù)公司，為何鞍鋼股份在公告中所寫的是銀行承兌匯票？第一財經(jīng)記者從業(yè)內(nèi)人士處了解到，在電子商業(yè)匯票（下稱“電票”）里，財務(wù)公司開具的商業(yè)匯票第一位標(biāo)號為“1”，屬于銀行承兌匯票，稱其為“銀票”也不算錯，但相較而言，財務(wù)公司的銀票比一般商業(yè)銀行的銀票風(fēng)險要大。

銀行“躺槍”，違約人實為財務(wù)公司

近日，鞍鋼股份關(guān)于到期未獲清償銀行承兌匯票的公告引來熱議，而周日央行的一紙公告安撫了市場疑慮。

8月1日，鞍鋼股份曾發(fā)公告稱，公司在銷售商品過程中，收取的部分貨款為金融機構(gòu)開出的銀行承兌匯票，但截至7月31日，該公司持有的3.38億元銀行承兌匯票出現(xiàn)逾期未償付情況，占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的0.64%；另外，截至7月31日，尚有未來可能被后手貼現(xiàn)方追索銀行承兌匯票人民幣4.94億元，占最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的0.94%。

消息一出，市場頗為意外，紛紛討論銀票未能兌付的原因，是銀票本身存在問題還是開票人不與兌付？如果是開票人，那么是不是涉及到銀行？如果是，又是哪家銀行無法兌付？

“大家主要擔(dān)心是不是銀行出現(xiàn)了問題，”上述票據(jù)從業(yè)者對記者說，“畢竟銀票出現(xiàn)未兌付的情況較為罕見，它代表了銀行的信用。當(dāng)時大家更多的分析在于票據(jù)本身可能是違規(guī)的，也有說財務(wù)公司大概出現(xiàn)了風(fēng)險。”

該事件發(fā)生后的第三天，來自官方的聲音出現(xiàn)。央行沈陽分行稱，近期，我們注意到鞍鋼股份有限公司發(fā)布公告稱，該公司收取的金融機構(gòu)開出的部分銀行承兌匯票到期未獲清償。據(jù)人民銀行沈陽分行排查，該公告所指“金融機構(gòu)”為個別財務(wù)公司，不是商業(yè)銀行。

如此一來，事實浮于水面。不過，銀票未能兌付的情況已然發(fā)生，這一事件對公司財務(wù)狀況影響如何？對此，鞍鋼股份稱，由于公司生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定運行，資金較為充足，2019年一季度公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入人民幣20.09億元。因此，上述銀行承兌匯票逾期未獲償付，不會對公司當(dāng)期現(xiàn)金流構(gòu)成重大影響。

鞍鋼股份還稱，目前正在開展應(yīng)對措施，如出現(xiàn)票據(jù)延遲兌付情況后，公司多次與相關(guān)方商討解決方案，及時溝通落實還款方案，現(xiàn)已取得所有票據(jù)前手客戶以及開具銀行承兌匯票相關(guān)金融機構(gòu)的還款承諾函。上述相關(guān)方目前正在陸續(xù)償還逾期票據(jù)兌付款。

另外，根據(jù)票據(jù)到期時間及兌付情況，公司目前已陸續(xù)啟動了對票據(jù)逾期的相關(guān)方法律訴訟追索程序，以督促相關(guān)方盡快償付相關(guān)逾期票據(jù)兌付款；同時公司也將進一步完善風(fēng)控體系，嚴(yán)格控制票據(jù)風(fēng)險。

銀票不全是銀行開的票，風(fēng)險大小還得看承兌人

“這個事件中，混淆概念的就在于‘銀票’一詞，公司在公告中應(yīng)該寫明是財務(wù)公司的銀票，這樣就可以理解了。”一位金融機構(gòu)人士稱。

所謂“銀票”，全稱銀行承兌匯票，是商業(yè)匯票的一種，由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人簽發(fā)，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。

在業(yè)務(wù)實務(wù)中，為了便于粗線條的區(qū)分信用，從業(yè)者多將銀行為承兌人的銀票稱為銀行承兌匯票，企業(yè)為承兌人的叫商業(yè)承兌匯票。

由于有銀行擔(dān)保，銀行對委托開據(jù)銀行承兌匯票的單位有一定要求，一般情況下會要求企業(yè)存入票據(jù)金額等值的保證金至票據(jù)到期時解付，也有些企業(yè)向銀行存入票據(jù)金額百分之幾十的保證金，但必須由銀行向企業(yè)做銀行承兌匯票授信并在授信額度范圍內(nèi)使用信用額度，沒有銀行授信是沒有開據(jù)銀行承兌匯票資格的。銀票的特點在于信用好，承兌性強，靈活性高，可以有效節(jié)約資金成本。

由此，嚴(yán)格意義上講，銀行承兌匯票指的就是銀行承兌的商業(yè)匯票，但在開展業(yè)務(wù)時，市場上對銀票的定義較為寬泛，由財務(wù)公司開具的電子商業(yè)匯票第一位標(biāo)號為“1”，反映在票據(jù)系統(tǒng)上就是銀票，因此財務(wù)公司開具的匯票也被部分機構(gòu)視為銀票。

“事實上，在票據(jù)法中，本來就沒有銀票和商票之分，商業(yè)匯票的信用，看的是承兌人的信用，法律上僅有承兌人的身份。”上述從業(yè)者對第一財經(jīng)記者表示。

換言之，名稱不重要，判斷風(fēng)險還要看承兌人。他進一步稱，未來在票交所大數(shù)據(jù)支持下，票據(jù)的信用將不再被簡單按照銀票、商票分類，或會做到更為細致的區(qū)分，甚至達到“一承兌人一信用”的維度。

來源：第一財經(jīng)