銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率忽高忽低的2個真相，銀行承兌匯票在票據(jù)市場上進行貼現(xiàn)，是很平常的事情，不少票粉兒也都注意到銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率有漲有跌，甚至每一天的報價都不同，有些初入行的票友小白就困惑了：到底有哪些因素決定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的凹凸走勢?針對這一問題，今天天下通商貿就給大家講一下。

首先，我們對貼現(xiàn)利率有個基礎的了解：

貼現(xiàn)利率是指遠期匯票經(jīng)承兌后，匯票持有人在匯票尚未到期前在貼現(xiàn)市場上進行轉讓，受讓人用來計算所要扣除的貼現(xiàn)息的利率。或銀行購買未到期票據(jù)時，用來計算貼現(xiàn)息的利率。

根據(jù)人民銀行的相關規(guī)定：“貼現(xiàn)利率采取在再貼現(xiàn)利率基礎上加百分點的方式生成，而貼現(xiàn)利率上限按照不超過同期貸款利率（含浮動）生成。”從而確定了貼現(xiàn)利率以再貼現(xiàn)利率為下限，以貸款利率為上限的浮動幅度。

貼現(xiàn)利率是銀行向企業(yè)客戶提供的融資利率，通常與整個銀行體系的信貸規(guī)模高度掛鉤，信貸規(guī)模寬松的時候，貼現(xiàn)利率走低；信貸規(guī)模緊張的時候，貼現(xiàn)利率走高。

銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的影響因素有哪些？

一、銀行內部因素

1、經(jīng)營策略

銀行承兌匯票業(yè)務對于銀行而言，既是資金業(yè)務，也是對企業(yè)短期的融資業(yè)務。

金融機構在其他貸款投放（特別是流動資金貸款）較困難或速度較慢時，增加銀票持有量，采取降低票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，實現(xiàn)在短時間內購入大量票據(jù)的目的，由此可能促使整個票據(jù)市場利率的下降；

反之，在其他貸款投放順利或速度加快時，減少票據(jù)持有量，采取大量賣出或提高票據(jù)貼現(xiàn)利率的辦法，由此也可能促使整個票據(jù)市場貼現(xiàn)利率的上升。

2、資金狀況

銀行的綜合融資成本，主要包括籌資成本、其他負債成本、經(jīng)濟資本占用、經(jīng)營費用等。綜合融資成本是銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的基礎。

銀行承兌匯票是銀行資金運作的主要工具之一，因而銀行自身資金狀況直接影響銀行承兌匯票票據(jù)市場貼現(xiàn)利率變化。資金富裕時，降低利率購入票據(jù)，增加銀票據(jù)持有量；資金緊缺時，提高利率或賣出銀票，減少銀票持有量。

3、盈利目標

銀行開展各項經(jīng)營業(yè)務的目的是獲取利潤，盈利是銀行制定銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率的決定因素。

由于各銀行在不同階段有著不同的利潤指標，銀行承兌匯票業(yè)務是實現(xiàn)利潤指標較有效的手段之一，因而各銀行在不同階段通過制定不同的票據(jù)業(yè)務交易利率和經(jīng)營策略，以確保利潤指標的實現(xiàn)，并引起票據(jù)市場貼現(xiàn)利率的變化。

二、外部定價因素

1、再貼現(xiàn)利率

再貼現(xiàn)政策是中央銀行貨幣政策的組成部分，辦理再貼現(xiàn)是銀行獲取資金的途徑之一，再貼現(xiàn)利率的高低直接影響銀行的融資成本和融資方式，并一直是我國票據(jù)市場交易利率定價的基準之一。

現(xiàn)階段,再貼現(xiàn)利率只是作為銀行承兌匯票利率的定價基礎，人民銀行對此曾有過規(guī)定，即票貼現(xiàn)利率應在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定。而轉貼現(xiàn)利率則不受限制，已經(jīng)完全市場化。

即便如此，由于貼現(xiàn)利率與轉貼現(xiàn)利率有著十分密切的關系，因此，再貼現(xiàn)利率仍會對票據(jù)市場利率定價產生重大影響。

2、相關貨幣市場利率水平

銀行承兌匯票票據(jù)市場是貨幣市場的重要組成部分，票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場和債券回購市場的各商業(yè)銀行人民幣資金運作的主要場所，三者之間的利率變化密切相關。

由于票據(jù)業(yè)務交易成本和風險都高于債券交易，在一般情況下，票據(jù)市場利率高于債券回購市場利率，并接受債券回購市場利率變化的直接影響，且呈同方向變化。

3、票據(jù)貼現(xiàn)期限和票據(jù)信用狀況

銀行承兌匯票業(yè)務以銀行和企業(yè)信用為前提。對貼現(xiàn)行而言，通常對一些信用程度較高企業(yè)的票據(jù)采取優(yōu)惠價格。

以上就是銀行承兌匯票貼現(xiàn)利率影響因素的全部內容了，知識是人類進步的階梯，記得消化吸收哦~我們下期再見嘍！

來源：天下通商貿-讓電票貼現(xiàn)更簡單