來源：山東金融票據網（ID：sdjrpj）

銀行過橋模式是指，銀行A購買銀行B的票據，并將資產定向委托證券公司管理；銀行A再將資產管理受益權轉讓給銀行B，并約定回購；最后銀行A回購受益權(資管合同到期結束)。

在這一過程中，銀行B作為票據/資金的提供方，賣出了票據資產，并以銀行A委托證券公司管理的資產做抵押，以回購形式向同業融出了一筆資金。通過上述交易后，銀行B(通常是激進的中型商業銀行)把票據類資產由表內轉向了表外，表內的信貸資產置換成了同業資產。達到了報表管理的要求，并獲得了投資票據的利息收入；銀行A是過橋銀行。

在上述過程中，證券公司的角色也可以由信托公司等機構擔任。相應的，資產管理受益權就變成了信托收益權。

“受益權完全是為了規避銀行理財資金或同業資金等的投向限制而創設的概念。目前是法律灰色地帶。”某信托公司人士介紹。

另一種過橋合作是相對復雜的委托貸款模式。公司A委托銀行B貸款給公司C。然后， 銀行D以自有資金通過證券公司(或信托公司)發起定向資產管理計劃(信托計劃)，專門用于收購A公司的委貸收益權(債權)。

通過券商、信托公司等中介的委托貸款收益權轉讓形式，銀行D能把信貸資產轉化為同業資產，規避了監管部門對商業銀行的信貸規模、存貸比等管控。同時，同業存款的門檻低，利率和期限由雙方自行協商，通常期限短利率低；而同業借款期限長，通常是1-3年，資金用于經營活動，類似于銀行發放貸款。銀行通過同業業務獲得了很大的套利空間。

招商證券（600999）的研究報告認為，自2011年以來，16家上市銀行同業資產規模增長100%，年均復合增長41.5%，遠遠超過貸款規模的增速。其中，場外同業資產(以盈利性目的為主)的存放同業和買入返售金融資產分別增長159%、54%，年均復合增長分別為61%、24%。與此同時，銀行同業負債規模增長72%，年均復合增長31%，亦超過存款增長。