文/蔣巧琴 中國銀行
摘要：:物權(quán)法的實施，消除了應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律風(fēng)險。對企業(yè)而言，允許應(yīng)收賬款質(zhì)押不僅可以有效盤活沉淀資本，而且可以解決融資擔(dān)保難的問題；而對銀行而言，由于我國目前的社會信用較差，以應(yīng)收賬款質(zhì)押尚存如何評估和控制商業(yè)風(fēng)險問題。本文嘗試著在厘清應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款質(zhì)押以及應(yīng)收賬款質(zhì)押融資概念的基礎(chǔ)上，進一步分析應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的現(xiàn)實運用及運作難點，并提出了防范風(fēng)險的一些建議或措施。
 
關(guān)鍵詞：應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資
 
引言

隨著《中華人民共和國物權(quán)法》與《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》的頒布以及實施，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)有了明確的法律依據(jù)和規(guī)范的登記程序，這極大地推動了商業(yè)銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的開展。據(jù)統(tǒng)計，隨《物權(quán)法》同步上線的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)運行一年來，共有1400多個機構(gòu)注冊成為登記用戶，累計發(fā)生的登記超過3萬筆，查詢量突破4萬筆。在所有登記中，出質(zhì)人是中小企業(yè)的登記僅占一半。但目前我國應(yīng)收賬款總價值已達5.5萬億，中小企業(yè)數(shù)量和進出口總額分別占總量的90％和69％以上，可見應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)在中小企業(yè)中將有廣闊的市場資源。但在國內(nèi)外經(jīng)濟界信用缺失的情況下，大多銀行只選擇信譽良好的大企業(yè)辦理相關(guān)的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。應(yīng)收賬款質(zhì)押作為一種新型的融資擔(dān)保方式，銀行不僅需要關(guān)注法律風(fēng)險，更要重視商業(yè)風(fēng)險，由于應(yīng)收賬款涉及的關(guān)系和操作環(huán)節(jié)較多，使得如何有效識別和控制風(fēng)險，成為順利開展和創(chuàng)新該項業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。
 
一、對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的認識和把握

（一）應(yīng)收賬款的界定

我國《物權(quán)法》未對應(yīng)收賬款進行定義，應(yīng)收賬款更多的是作為會計學(xué)上的概念在實務(wù)中使用。在《美國統(tǒng)一商法典》第九編中，應(yīng)收賬款被界定為：對任何售出或租出的貨物或?qū)μ峁┑姆?wù)收取付款的權(quán)利，只要此種權(quán)利未由票據(jù)或動產(chǎn)契據(jù)作為證明，而不論其是否已通過履行義務(wù)而獲得。以其為藍本設(shè)計的各個國際示范法中也多借鑒這個概念，如《美洲國家組織動產(chǎn)擔(dān)保交易示范法》中將應(yīng)收賬款定義為：擔(dān)保債務(wù)人所享有的向第三人主張或向第三人收取現(xiàn)在或未來到期的金錢付款的權(quán)利（可能基于合同，也可來自合同之外）。根據(jù)我國人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》的規(guī)定，這里的應(yīng)收賬款是廣義的概念，不僅僅包括會計學(xué)上的應(yīng)收賬款，還涵蓋了權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。具體應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利：（一）銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等；（二）出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)；（三）提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；（四）公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費權(quán)；（五）提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。

根據(jù)上述規(guī)定，我們認為應(yīng)收賬款具有以下特征：

1、應(yīng)收賬款是一種付款請求權(quán)，請求的標(biāo)的僅限于未被證券化的金錢給付之債。未被證券化的非金錢給付之債具有很大的不確定性，且價值難以確定，不符合質(zhì)押擔(dān)保的本質(zhì)，不宜設(shè)定質(zhì)押。

2、應(yīng)收賬款可以是已經(jīng)存在的金錢債權(quán)，也可以是未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益。從未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益的角度上講，在可操作性和法律效力上可能存在一定的不確定性，與傳統(tǒng)的物的擔(dān)保相比法律風(fēng)險更大，因為未來的金錢債權(quán)是一種期權(quán)權(quán)利，在實現(xiàn)質(zhì)權(quán)時不能象抵押物變現(xiàn)一樣即時實現(xiàn)對等的權(quán)利價值，同時，對于未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益往往也不能精確的預(yù)算。

3、應(yīng)收賬款質(zhì)押在實質(zhì)上是以一種請求權(quán)擔(dān)保另一種請求權(quán)的實現(xiàn)。質(zhì)權(quán)實現(xiàn)依賴于應(yīng)收賬款債務(wù)人的履行能力即其全部責(zé)任財產(chǎn)的多少或預(yù)期收入的多少，受權(quán)利人的債務(wù)人的影響較大，擔(dān)保功能有限，在某種程度上帶有信用擔(dān)保的痕跡。
應(yīng)收賬款的發(fā)生是企業(yè)在日益激烈的市場競爭環(huán)境下，為擴大業(yè)務(wù)量，把產(chǎn)品或服務(wù)賒銷給客戶，為客戶墊付短期資金而采取的一種商業(yè)促銷策略。在世界范圍內(nèi)，企業(yè)利用應(yīng)收賬款質(zhì)押已經(jīng)成為企業(yè)融資的一條重要渠道。而在我國法律上承認應(yīng)收賬款可以出質(zhì)為時也就近一年時間，但其允許應(yīng)收賬款出質(zhì)，對企業(yè)的意義可謂重大，尤其是對中小企業(yè)來說，擴大企業(yè)可以擔(dān)保的財產(chǎn)范圍，以應(yīng)收賬款第三方付款人較高的信用彌補出質(zhì)人自身信用的不足，獲得銀行等債權(quán)人的信任，這就能使企業(yè)用活應(yīng)收賬款資源，解決企業(yè)發(fā)展中的資金問題。