來(lái)源：上海金融報(bào)

作者：傅燁珉

近年來(lái)，以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)為主體的中小企業(yè)隊(duì)伍快速壯大，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具活力的生力軍。但與此同時(shí)，資金短缺、融資難仍是制約中小企業(yè)發(fā)展的突出問題。為此，各商業(yè)銀行采取一系列舉措，力求為中小企業(yè)融資提供服務(wù)，保證企業(yè)資金鏈順暢。如一項(xiàng)名為倉(cāng)單質(zhì)押的業(yè)務(wù)，由于允許企業(yè)用存貨作抵押進(jìn)行貸款，從而解決資金緊張，受到中小企業(yè)歡迎。

助力企業(yè)資金周轉(zhuǎn)作為一種在國(guó)際上被廣泛使用的融資產(chǎn)品，倉(cāng)單質(zhì)押是指企業(yè)將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在銀行指定的倉(cāng)儲(chǔ)方，并以倉(cāng)儲(chǔ)方出具的倉(cāng)單在銀行進(jìn)行質(zhì)押，作為融資擔(dān)保，銀行依據(jù)質(zhì)押倉(cāng)單向申請(qǐng)人提供的用于經(jīng)營(yíng)與倉(cāng)單貨物同類商品的專項(xiàng)貿(mào)易的短期融資業(yè)務(wù)。目前，諸如建行的“金銀倉(cāng)”、民生銀行的“贏期·速融通”、廣發(fā)銀行的“倉(cāng)貿(mào)銀”、招商銀行的“倉(cāng)單質(zhì)押擔(dān)保信貸”等，各銀行推出的倉(cāng)單質(zhì)押產(chǎn)品名稱雖異，但目的都旨在為企業(yè)突破資金瓶頸助推一臂之力。

如據(jù)報(bào)載，四川成都市溫江區(qū)有“花木之鄉(xiāng)”之稱，區(qū)內(nèi)花木種植面積達(dá)15萬(wàn)畝。而要達(dá)到花木產(chǎn)品合理流轉(zhuǎn)，每年花木種植戶和花木企業(yè)的資金需求量在8億元以上。不過(guò)，由于花木銷售業(yè)內(nèi)慣用“先貨后款”形式，回款有一定周期，因此，花木企業(yè)經(jīng)常為了資金“滾”不起來(lái)而煩惱。就此，某商業(yè)銀行與當(dāng)?shù)鼗酒髽I(yè)、花木交易平臺(tái)合作，推出花木倉(cāng)單質(zhì)押，為企業(yè)排憂解難。如某種植戶有20畝花木，花木交易平臺(tái)對(duì)其評(píng)估價(jià)值約280萬(wàn)元，并出具花木倉(cāng)單，在當(dāng)?shù)鼗緦I(yè)合作社參與貸后監(jiān)管、質(zhì)押物回購(gòu)的基礎(chǔ)上，銀行根據(jù)這張倉(cāng)單，為該種植戶發(fā)放了80萬(wàn)元貸款。

另?yè)?jù)媒體報(bào)道，肇源縣新站鎮(zhèn)是黑龍江糧食通過(guò)水路和陸路運(yùn)往南方的內(nèi)陸港，一年的資金流轉(zhuǎn)量在60億元左右，融資需求量約10億元。為盤活糧食貿(mào)易企業(yè)的資金流，當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行推出糧食倉(cāng)單質(zhì)押貸款，即企業(yè)先用部分自有資金收購(gòu)糧食，然后入庫(kù)封存，滾動(dòng)質(zhì)押。由于倉(cāng)單相當(dāng)于權(quán)利證明，與實(shí)物交易相對(duì)獨(dú)立，只要能保證有質(zhì)押價(jià)值相同的倉(cāng)單，糧食就可以在火車、輪船上運(yùn)輸，如此貨物和資金周轉(zhuǎn)更加順暢，從而盤活了糧食產(chǎn)業(yè)鏈。

達(dá)成銀企雙贏

銀行業(yè)內(nèi)人士表示，倉(cāng)單質(zhì)押既可解決中小企業(yè)流動(dòng)資金緊張難題，又能保證銀行放貸安全，達(dá)成銀企雙贏。

對(duì)銀行而言，利用倉(cāng)單質(zhì)押，與企業(yè)和倉(cāng)儲(chǔ)公司合作，能解決存貨抵押監(jiān)管難題，因?yàn)橘|(zhì)押物有倉(cāng)儲(chǔ)公司負(fù)責(zé)監(jiān)管，變現(xiàn)能力強(qiáng)，信貸資金風(fēng)險(xiǎn)較低。例如，在身為中國(guó)四大藥都之首的亳州，經(jīng)營(yíng)中藥材生意的個(gè)體商戶比比皆是，他們大都沒有固定的場(chǎng)地和相應(yīng)的抵押物，缺乏資金只能靠臨時(shí)周轉(zhuǎn)。為此，某商業(yè)銀行推出“中藥材倉(cāng)單質(zhì)押貸款”，經(jīng)營(yíng)者只需將持有的中藥材存入某藥企指定的倉(cāng)庫(kù)，經(jīng)質(zhì)檢人員檢測(cè)評(píng)估，銀行對(duì)評(píng)估單調(diào)查核實(shí)后，藥企依據(jù)調(diào)查結(jié)果出具倉(cāng)單，銀行即可給經(jīng)營(yíng)者放款。此間，作為質(zhì)押物監(jiān)管、擔(dān)保方的藥企，就與銀行一起分擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)企業(yè)而言，通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)倉(cāng)單化進(jìn)行質(zhì)押，能擴(kuò)大可質(zhì)押標(biāo)的，盤活存貨，并有效解決買賣雙方的資金節(jié)點(diǎn)問題。因?yàn)椋谑袌?chǎng)不確定和信息不對(duì)稱情況下，交易雙方都不敢貿(mào)然發(fā)放貨物或貨款。使用倉(cāng)單質(zhì)押后，在真實(shí)的貿(mào)易背景下，買方以倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)貸款的擬購(gòu)買貨物質(zhì)押，銀行可替買方向賣方預(yù)付貨款，推動(dòng)交易順利進(jìn)行。而且，企業(yè)一般可獲得倉(cāng)單或抵質(zhì)押物價(jià)值較高比例的融資額度，期限也較長(zhǎng)。

注意風(fēng)險(xiǎn)防范

當(dāng)然，盡管倉(cāng)單質(zhì)押采用物流與金融結(jié)合的方式，為中小企業(yè)解決融資難問題提供了有效途徑，但銀行業(yè)內(nèi)人士表示，該業(yè)務(wù)中蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視。

首先，對(duì)銀行而言，倉(cāng)單制度的完整性依賴于完善的擔(dān)保機(jī)制。如果擔(dān)保機(jī)制失效，沒有可以信賴的檢驗(yàn)和證明，就將使倉(cāng)單質(zhì)押面臨風(fēng)險(xiǎn)。因此，基于倉(cāng)單質(zhì)押涉及倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、貨主和銀行三方利益，須有一套嚴(yán)謹(jǐn)、完善的操作程序，具體如下：借款企業(yè)與銀行簽訂合作協(xié)議、賬戶監(jiān)管協(xié)議；倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、借款企業(yè)和銀行簽訂倉(cāng)儲(chǔ)協(xié)議，同時(shí)，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)與銀行簽訂協(xié)助保證書；借款企業(yè)按約定數(shù)量送貨到指定的倉(cāng)庫(kù)，倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)驗(yàn)貨確認(rèn)后開立專用倉(cāng)單，借款企業(yè)對(duì)倉(cāng)單作質(zhì)押背書，由倉(cāng)庫(kù)簽章后，借款企業(yè)交付銀行提出倉(cāng)單質(zhì)押貸款申請(qǐng)。銀行審核后，簽署貸款合同和倉(cāng)單質(zhì)押合同，按倉(cāng)單價(jià)值的一定比例放款至借款企業(yè)在銀行開立的監(jiān)管賬戶。當(dāng)貸款期內(nèi)實(shí)現(xiàn)正常銷售時(shí)，貨款全額劃入監(jiān)管賬戶，銀行按約定根據(jù)到賬金額開具分提單給借款企業(yè)，倉(cāng)庫(kù)按約定要求核實(shí)后發(fā)貨；貸款到期歸還后，余款由借款企業(yè)自行支配。其次，對(duì)企業(yè)而言，一方面要防范自身的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于在普通倉(cāng)單質(zhì)押的操作中，銀行在資信考察方面，首要注意的就是借款企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、經(jīng)營(yíng)狀況、在行業(yè)中所處的位置及其資產(chǎn)負(fù)債情況等信息。同時(shí)，銀行還會(huì)考察借款企業(yè)所處的信用環(huán)境，尤其是其歷史履約狀況和履約意愿。因此，企業(yè)須將自身信用風(fēng)險(xiǎn)作為最基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)加以自審，從而避免因存在不良信用記錄，被銀行拒絕申貸。另一方面，借款企業(yè)應(yīng)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這主要是指由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的倉(cāng)單貨物損失的風(fēng)險(xiǎn)。就此，企業(yè)要注意質(zhì)押物的選擇。因?yàn)?，不是所有的貨物都適合倉(cāng)單質(zhì)押，企業(yè)應(yīng)選擇適用廣泛、易于處置、價(jià)格漲跌幅度不大、性質(zhì)穩(wěn)定的貨物作為倉(cāng)單質(zhì)押物。一般來(lái)說(shuō)，貨物必須所有權(quán)明確，且無(wú)形損耗小，不易變質(zhì)，易變現(xiàn)，如有色金屬及原料、黑色金屬及原料、石油化工產(chǎn)品、建材、煤炭、焦碳、橡膠、紙漿、大豆、玉米等流通性較高的大宗貨物。而特制的商品、專業(yè)機(jī)械設(shè)備、紡織服裝，家電等，一般較難獲得倉(cāng)單融資的機(jī)會(huì)。