記者 王好強

來源：金融時報

4月27日，人民銀行和銀監會聯合發布的《關于加強票據業務監管 促進票據市場健康發展的通知》直指銀行內控及同業業務管理，票據規范化進程再次開啟。業內專家表示，只有建立規范化的市場，才能在減少風險的前提下，實現票據市場的持續健康發展。

票據市場的規范有望隨著監管政策的持續出臺得到進一步強化。

4月27日，人民銀行和銀監會聯合發布的《關于加強票據業務監管 促進票據市場健康發展的通知》（以下簡稱“126號文”）直指銀行內控及同業業務管理，票據規范化進程再次開啟。

業內專家表示，只有建立規范化的市場，才能在減少風險的前提下，實現票據市場的持續健康發展。未來，以貿易真實性為基礎的交易環節核查仍需要不斷優化，相關的配套政策也需要陸續完善。

新規直指銀行內控管理

自今年1月以來，部分商業銀行票據案接連爆發，買入返售業務風險事件頻頻出現，銀行相關內控管理狀況備受社會關注。

由此，126號文要求銀行在全系統開展票據業務風險排查，重點排查將同業賬戶出租、與交易對手名單之外機構開展交易等行為。據了解，接下來，監管部門還將對票據中介的情況進行全面摸底，研究確定其功能定位和業務范圍，出臺行業規范制度，并對非法票據中介活動進行治理。

實際上，買入返售業務涉及公司業務部、營業部、資金清算部、票據實物管理、印章管理等銀行很多部門，如果內控管理不到位，極易發生風險。對此，126號文要求，銀行應建立監督有力、制約有效的票據保管制度，嚴格執行票據實物清點交接登記、出入庫制度，加強定期查賬、查庫，做到賬實相符，防范票據傳遞和保管風險。

“對違規開立和使用的同業賬戶，應予撤銷。”126號文明確指出，加強異地同業賬戶的開立和使用管理，加強預留印鑒管理，不得出租、出借賬戶，嚴禁將本銀行同業賬戶委托他人代為管理。對此，多位業內專家均表示，同業賬戶或將從此退出歷史舞臺。

此外，126號文要求銀行強化落實同業監管辦法。要求將銀行承兌匯票買入返售（賣出回購）業務納入全面風險管理，嚴格實施集中統一授權、授信、審批。對買入返售（賣出回購）業務單列會計科目，嚴格按照業務合同（協議）規定進行會計核算。對此，業內專家表示，后續票據業務的集中化運營恐在所難免。

貿易真實性為核查關鍵

值得關注的是，雖然126號文要求強化票據保管制度，但這一要求只能保證票據在庫，并不能保證入庫的票據的真偽——而這其實是票據業務風險爆發的源頭。

據記者了解，近期，某些股份制銀行已正式下發通知，要求在辦理票據貼現業務時，除核驗發票外，需上網核驗增值稅發票的具體開票信息，對于非增值稅發票到省稅務網站核驗。

在此之前，銀行在辦理票據貼現時，對于貿易背景只做形式上的審查，即只對貿易合同和發票復印件等做查驗。但當企業想以票據質押進行融資時，發票的貿易背景是否真實便成了一道繞不過去的坎。因為，一般而言貿易融資金額比較大，而虛假貿易背景的發票金額往往較小，此時中介機構便會采取將小發票改為大發票的方式，這樣既滿足稅務要求，也不易被銀行審核發現。對此，業內專家表示，今后隨著增值稅網查時代的到來，銀行和稅務信息不對稱的情況將不復存在，各行總行全面下達發票查驗真偽是遲早的事情。

在加強對交易合同、發票真實性審查的基礎上，126號文還指出，可增驗運輸單據、出入庫單據等材料，并要求對已承兌或貼現的票據所附發票、單據等原件正面加注，以避免重復使用。

不僅如此，126號文要求銀行加強客戶授信調查和統一授信管理，并納入總體授信管理框架中，把握實質風險，同時加強承兌保證金管理，要求承兌保證金必須為貨幣資金，不得將貸款和貼現資金轉存保證金滾動開票。

除了保證貿易的真實性外，126號文對交易環節也提出了明確要求。銀行應對買入返售（賣出回購）的交易對手由法人總部進行集中統一名單制管理，定期評估交易對手信用風險，動態調整交易對手名單，不得與交易對手名單之外的機構開展買入返售（賣出回購）等同業業務。

票據機構事業部或成發展方向

從票據貼現占全部貸款的比重看，2015年金融機構貼現余額占各項貸款的比重為4.9%，同比上升1.3個百分點。從增量看，2015年新增票據貼現占新增貸款的比重高達14.2%。這反映出票據貼現對信貸投放的貢獻度正顯著提高。

隨著票據業務體量增大，其對實體經濟的影響日益增強，防范業務風險的要求也日漸迫切。此外，伴隨著國家不斷出臺政策進行業務規范，通過設立全國性票據交易所進行監督管理的呼聲也日漸高漲。

“凡是銀監會、證監會、保監會頒發許可的所有金融機構都可以成為票據交易所的參與主體。直貼市場上，企業和銀行參與；轉貼市場上，央行、銀行和非銀行金融機構參與；為提升市場活躍度，轉貼市場可存在雙向報價的做市商。”票據專家趙慈拉如此表示。

此外，趙慈拉表示，票據交易市場可以形成1到12個月的票據市場利率曲線，在此基礎上產生全國票據價格指數和低風險的SPV價格指數，充分反映實體經濟融資利率，為投資基金提供利率基準依據，并向貨幣市場和債券市場傳導。

不僅如此，隨著政策不斷加碼規范市場，票據市場未來伴隨著融資性票據逐步放開、承兌和貼現會計科目調整等，預計未來3到5年內將迎來票據市場的高速發展期。

與此同時，隨著電票占比大幅增加和票據集中化運營的推進，商業銀行管理模式向票據機構事業部方向發展的可能性也大幅增加，尤其是轉貼現業務，集中由總行操作和經營的可能性大幅提高。