8月28日，周五，滬深股市再次大幅下挫，兩市跌幅均接近或超過3%。上證綜指以2938.42點開盤后快速下挫，尾盤滬指收報2860.69點，較前一交易日收盤跌85.71點，跌幅為2.91%，全天振幅達到3.61%。

　　而28日也正是新華富時A50指數期貨遠期合約到期交割日。如此之“吻合”，A股的暴跌是否系海外投機資金所主導？伴隨著全球經濟復蘇，蠢蠢欲動的對沖基金將其重要力量部署在中國周圍，處在轉型和波動中的中國市場再次經受考驗。

　　A50“市場魔咒”重挫A股

　　熟悉市場的人或多或少都聽說過“A50魔咒”。盡管市場每次的上漲或下跌不是由單一因素決定的，但是在某些特定的日期，某些特殊原因會成為市場波動的催化劑。

　　“A50”全稱為新華富時中國A50指數，它是由新華富時指數有限公司編制的由中國A股市場市值最大的50家龍頭股構成的股票指數，在新加坡交易所上市交易，是國際投資機構唯一可以在海外直接投資以中國股票為標的的指數。同時，在新加坡交易所交易的還有以這個指數為標的的股指期貨。

　　新華富時A50指數期貨是在一年中的3、6、9、12月以及這些月份其后的兩個延展月的倒數第二個工作日為交割日期，也就是說每年的2、3、5、6、8、9、11、12月，每個月份的倒數第二個工作日是其交割日。8月28日正是8月的倒數的第二個工作日。

　　據一位業內人士向本報記者介紹，由于海外對沖基金不能直接進入A股市場，而與中國股票掛鉤的只有該指數期貨，每到交割日前期，海外對沖基金一方面賣空這個指數，另一方面，在國內通過QFII調整倉位，打壓國內A股指數，以期在新華富時指數的賣空交易上獲利。從歷史來看，2007年的“2·27”、“5·30”、“6·28”A股暴跌都與A50指數期貨遠期合約到期交割日“吻合”。

　　“市場本身在交割日到來時就充斥恐懼氣氛，國內機構借機也調整倉位打壓A股，或是這次滬深股市下跌的主要原因。”中國建設銀行高級研究員趙慶明說。