文/本刊編輯部

來源：交易金融微信

10月21日，國務院常務會議決定，進一步深化上海自貿(mào)試驗區(qū)金融改革試點，為服務實體經(jīng)濟積累經(jīng)驗。包括逐步提高人民幣資本項目下可兌換程度，研究啟動合格境內(nèi)個人投資者境外投資試點(QDII2)，拓寬境外人民幣投資回流渠道以及支持依法設立境外股權(quán)投資基金等。這意味著，投資者可以從事境外金融類投資，包括股票、債券、基金、保險、外匯及衍生品。

據(jù)悉，首批試點QDII2政策的城市共有六個，分別為：上海、天津、重慶、武漢、深圳和溫州。政策顯示，居住在試點城市年滿18歲的境內(nèi)個人，只要個人金融凈資產(chǎn)最近3個月日均余額不低于100萬元人民幣，通過境外投資和風險能力測試、無重大不良記錄且沒有經(jīng)過司法裁決未償還債務者，可以申請QDII2。

李克強總理指出，要進一步深化上海自貿(mào)試驗區(qū)金融改革試點工作，為服務實體經(jīng)濟積累經(jīng)驗。這也意味著，備受關注的合格境內(nèi)個人投資者(QDII2)境外投資試點，或?qū)⒂诮谕瞥觥Ｒ坏㏎DII2落地，個人的投資范圍將得到大幅拓寬，54萬億的居民存款將有渠道捕捉境外投資機會。

專家指出，QDII2的推出有三個方面的意義：一是滿足境內(nèi)居民全球化資產(chǎn)配置的需求，二是緩解外匯儲備增長對管理效率帶來的壓力，三是加快人民幣國際化步伐。

中國銀行國際金融研究所研究員高玉偉表示，加快人民幣資本項目的開放一度被認為是我國金融改革開放的重頭戲，我國金融監(jiān)管部門進一步放開銀行間的債券市場、外匯市場的立場和行動，表明了“改革不停止，開放不止步”的態(tài)度。人民幣資本項目的開放已經(jīng)取得了重大進展，通過上海自貿(mào)區(qū)試點進一步實現(xiàn)有管理的可自由兌換，不僅服從和服務于上海國際金融中心建設，也將助力我國增強國際金融話語權(quán)，提升和鞏固人民幣的國際貨幣地位。

交通銀行首席經(jīng)濟學家連平表示，QDII2政策與人民幣加入SDR有一定的關聯(lián)，因為后者考慮的關鍵點是金融開放和放松管制。這不僅要求匯率機制的靈活，還要人民幣資本項下的可自由兌換。

北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明表示，上海自貿(mào)區(qū)在金融創(chuàng)新方面的力度還有進一步提升的空間。自貿(mào)區(qū)未來可以探索復制香港離岸市場的經(jīng)驗，在人民幣跨境結(jié)算之外，更多在企業(yè)離岸金融業(yè)務方面有所創(chuàng)新，比如離岸市場的外匯期權(quán)期貨的交易、離岸債券的發(fā)行等。