東方網(wǎng)2月25日消息：深陷虧損泥沼之際，國內(nèi)QDII基金第一次傳出“單飛”的消息，無疑引發(fā)業(yè)界高度關(guān)注。一直以來，很多投資者可能沒有注意到，QDII基金的海外投資策略，主要依靠外方投資顧問的建議來完成，之所以這樣做的很大原因，就是相比海外投資機構(gòu)，國內(nèi)基金公司的整體實力和經(jīng)驗均較欠缺。不過，進入牛年，這種狀況忽然發(fā)生“大轉(zhuǎn)折”，其中工銀瑞信旗下QDII基金決定“單飛”了，而這在國內(nèi)還是首次。

　　QDII基金玩“單飛”

　　事前沒有一絲征兆，工銀瑞信吃到了“單飛”的“第一只螃蟹”。日前，工銀瑞信發(fā)布公告，稱經(jīng)過雙方協(xié)商，工銀瑞信與瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司已就解除旗下QDII基金———工銀全球基金的《投資顧問協(xié)議》達成協(xié)議，自2009年2月23日起，瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司不再擔(dān)任工銀全球基金的境外投資顧問。

　　資料顯示，工銀全球基金成立于2008年2月14日，投資包括了30%-50%的中國公司組合，即在香港等境外市場上市的中國公司股票，以及50%-70%的全球公司組合，即全球范圍內(nèi)受惠于中國經(jīng)濟增長的境外公司股票。根據(jù)契約，工銀瑞信的QDII投資團隊負責(zé)中國公司組合的投資管理，瑞信在倫敦及新加坡的全球新興市場投資團隊，則為全球公司組合提供投資顧問服務(wù)。

　　目前，國內(nèi)的QDII基金基本都有一個或一個以上的外方投資顧問，而選擇“單飛”，工銀瑞信在國內(nèi)是第一家。根據(jù)2008年四季報，工銀瑞信最新資產(chǎn)管理規(guī)模為752億元，在60家基金公司中排名第六位，而其2007年末還僅排名第21位。

　　整體業(yè)績不容樂觀

　　說到QDII，很多人想到的都是虧損。而從目前數(shù)據(jù)來看，QDII基金表現(xiàn)確實糟糕。

　　來自WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日，按照復(fù)權(quán)單位凈值增長率計算，9只QDII基金今年以來平均跌幅達到7.87%，而A股基金則同期實現(xiàn)了正回報。而去年的狀況更糟，上述9只QDII基金全年平均虧損32.53%，個別基金已被腰斬。其中，工銀全球基金最新單位凈值為0.518元，其今年以來跌幅為6.83%。

　　正是成立以來的整體糟糕表現(xiàn)，QDII基金的壓力可想而知。而在上述背景下，工銀瑞信選擇“單飛”的做法，未免會引發(fā)市場的諸多聯(lián)想。不過，在否認與外方投資顧問存在投資分歧的猜測后，工銀瑞信相關(guān)人士解釋，經(jīng)過一年多的運作，工銀瑞信已經(jīng)具備了對工銀全球基金全部資產(chǎn)進行自行管理的能力，還專門招聘了具備豐富海外市場投資經(jīng)驗的投研人員。此外，瑞士信貸作為工銀瑞信的外方股東，今后仍將在投資研究等領(lǐng)域為工銀瑞信提供支持。

　　QDII基金亟待“正名”

　　自從成立以來，QDII基金的分散風(fēng)險功能并未顯現(xiàn)，而這致使其受到的質(zhì)疑和問責(zé)不斷，促使其謀求實現(xiàn)“正名”。

　　除了工銀瑞信選擇“單飛”外，其它基金公司也早已開始了類似嘗試，而直接進軍海外市場成了很多公司的首選。日前，嘉實基金香港分公司的注冊工作已經(jīng)完成，嘉實國際資產(chǎn)管理有限公司正式成立。此外，南方基金香港分公司南方東英資產(chǎn)管理有限公司已于2008年7月成立，易方達基金香港分公司易方達資產(chǎn)管理(香港)有限公司也在今年1月成立。

　　市場人士指出，QDII基金重點投資于港股市場，設(shè)立香港分支機構(gòu)也會有利于QDII基金的發(fā)展，不過QDII基金的“正名”道路依然漫長而艱辛，而效果仍有待市場檢驗。