⊙記者 王媛

　　在剛過去的5月份，人民幣理財產品又迎來了發行高潮，單月發行只數創下了今年以來的新高，其中，剛剛過去的端午假期理財產品收益率也“水漲船高”。理財分析師指出，即將到來的6月底又或迎來收益率的“小高峰”，但投資者在購買中需注意隱形投資期，精打細算三思而后行。

　　發行再度“爆棚”

　　今年5月份，人民幣理財產品繼續延續今年前四個月發行“火爆”態勢，單月發行只數創下了年內新高。據財匯數據統計，今年5月份，所有中外資銀行發行的人民幣理財產品發行數量為1216只，環比增幅達到21%，創下了今年以來的新高。其中，端午長假令一些理財產品在節假日之前的一周“湊堆”發行，據統計，僅端午前的一周多的時間里，就有590只理財產品發行，占全月的近5成。

　　事實上，今年理財產品的發行一路“爆棚”。根據普益財富的數據顯示，僅今年一季度，銀行理財產品的發行數達到了3691只，同比增幅達107.71%；發行規模約計4.17萬億元人民幣，已超過2010年全年銀行理財產品發行規模的一半。

　　理財產品熱銷的背后，是銀行資金壓力陡增，這也成為銀行大力發行理財產品的最大動力。銀監會明確要求，各銀行自6月1日起執行日均存貸比不得高于75%的監管標準。業內人士分析，隨著銀行日均存貸比考核的實行，今年下半年銀行理財產品發行規模或將出現更大增長。

　　“銀行今年熱衷發行理財產品，較重要原因之一就是留住儲蓄客戶，把存款留住。”某外資行的一位理財師表示。他同時指出，目前股市樓市行情均不樂觀，很多投資者把閑散資金轉移到銀行賬戶申購理財產品，以保證資金的安全，故目前投資者對理財產品的需求也較大。

　　6月末或再迎小高點

　　發行規模的擴大，并未帶來整體收益率水平的大幅度提高。“目前人民幣理財產品至少八成都是固定收益類理財產品，除了節假日發行的理財產品外，固定收益理財產品的收益率并未有太大增長。”交通銀行理財師李吉告訴記者，目前理財產品收益率還是取決于市場利率的整體水平，目前1年期理財產品的收益率大概在5%-5.5%之間，整體收益率水平較前期并無太多變化。

　　記者發現，在剛剛過去的端午小長假，各銀行都紛紛推出了假期理財產品，收益率也水漲船高。這些假日應景“理財大餐”期限多數都在14天以下，預期年化收益率在2.8%—4.4%之間。而高收益往往伴隨著高的投資門檻，一些銀行動輒50萬元甚至上百萬元的門檻也讓投資者望而興嘆。不過，在5月銀行發售的理財產品中，基本維持在中檔的收益率水平，有些高收益產品大多是為了吸引眼球，往往在發售完一期之后，收益率即回歸常態。

　　“雖然實現日均存貸比考核容易，但一些銀行的‘半年考’壓力仍大，6月末理財產品收益率可能會再度提高。”前述外資行理財分析師表示，端午小長假固定收益類短期理財產品的收益率提高在預期之中，月末因素加上加息預期的增強，令理財產品成為了端午假期數日閑散資金較好的避風港。“而今年的6月末或將迎來一個小高峰。”

　　細算“隱形投資期”

　　自去年10月份以來，中短期理財產品成為加息通道下的主打產品，受到了大資金投資者的青睞。雖然目前理財產品出現了發行高潮，但理財師提醒，投資者要注意短期理財產品的“隱形投資期”。如某款理財期僅為14天的短期產品預期收益率較高，但是銷售期卻有4天，如果早買，資金的使用效率就降低了，可是晚些購買的話可能面臨售空情況。

　　目前，不是所有的銀行都對資金在“真空期”按活期利率計息，因此，理財分析師建議，在選擇理財產品時，并非預期收益率高的產品就是好產品。從購買日期到實際計息日之間的天數，加上產品到期后資金到賬的天數，才是投資者資金真正的使用期限。