陸女士2010年1月購買了某銀行發行的一款黃金掛鉤理財產品，產品為1年期保本浮動收益型產品，產品認購規模為5億元，到期收益與上海黃金交易所9995黃金價格掛鉤。可是一年到期后，陸女士發現自己只獲得了2.5%的年化收益率。“金價不是一直在漲么，自己為何只拿到了少部分的收益呢？銀行的理財產品設計究竟合不合理。”陸女士覺得很氣憤：“早知道這樣，還不如買實物金呢。”

專家分析

從該款黃金理財產品來看，當時銀行在設計這個產品時，是考慮到金價要漲，所以設定了Au9995品種收盤價262.38元/克這個上限，但是沒想到金價漲得這么快。到了2010年底，國際金價早已跑到區間之外，這才是導致陸小姐幸運地參與了最熱的黃金投資市場，卻不幸成為收益率只有2.5%的投資者。

專家提醒進行黃金理財的投資者，在黃金價格高升的時期，不是所有買了黃金理財產品的人都能大賺一筆，還要看這些理財產品是如何設計的。通常結構性理財產品會設定幾個區間，金價在不同的區間內波動，投資者可獲得的收益不同。結構性理財產品類似對賭協議，一般都會保本，如果市民認為這段時間黃金的波動會在區間內，對自己投資有利，可以進行投資。但如果黃金價格波動的厲害，超過預期，收益不一定會很高。

銀行聲音

一般而言，黃金類銀行理財產品其設計的收益結構大致可分為看漲型、看跌型，以及區間型等等。所以投資者在投資時，要仔細讀懂產品說明書，根據自己對金價走勢的判斷來選擇適合自己的黃金類銀行理財產品。

如果黃金價格上漲，看漲型產品將會受益，看跌型產品則將遭受損失。而現在黃金類銀行理財產品中最常見的設計收益結構是區間型黃金理財產品，也未必能在金價大幅上漲時為投資者斬獲較高收益。

投資者要想通過國內黃金理財產品收到較高的收益，則必須對國際金價趨勢波動有一個較為精準的判斷，而國際金價受政策、美元匯率、石油價格、貨幣流量等因素影響較大。需要投資者具有相當的投資經驗，可以對市場情況作出審時度勢的判斷。不僅如此還要關注貴金屬市場的價格走勢。