市民理財越來越"見風使舵"，受近期股市明顯走暖的影響，銀行低風險低收益理財產品日漸失寵。近日財政部發行的電子式儲蓄國債，也受到影響，由于利率不具吸引力，大部分銀行柜面銷售不暢。業內人士分析，目前國債只對缺乏風險承受能力的老年人有吸引力，對理財產品熟悉的穩健型投資者，更多傾向于選擇信貸類理財產品。

　　儲蓄國債銷售不暢

　　9月15日到9月29日，財政部400億元電子式國債面向個人投資者發行，兩期國債均為固定利率、固定期限品種，期限為1年和3年，年利率分別為2.60%和3.73%，發行量各200億元。記者近幾日走訪滬上銀行網點了解到，本期國債銷售情況并不理想，部分城商行每天甚至只有一兩個客戶來購買。某銀行網點客戶經理表示，一方面是銀行宣傳力度不夠，不少客戶不知道這期國債在售，另一方面現在股市火爆，通脹預期強烈，大部分客戶選擇股票、基金等高風險高收益理財產品，即使風險偏好較低的客戶，也會選擇信貸類理財產品。

　　最近發行的幾期憑證式國債和記賬式國債銷售情況都不太好。記者8月底時還看到，某國有大型銀行網點電子廣告屏上，仍在作8月中旬發行的憑證式國債宣傳，銷售截至期臨近還沒賣完。客戶經理表示，由于8月份憑證式國債機構客戶可購買，因此銷售情況總體還行，但本次國債發行對象為個人投資者，每個賬戶當期最高購買限額為300萬元，銷售情況就不如上期憑證式國債了。另外，與憑證式國債不同，本期儲蓄國債并不是所有銀行網點都能買到。如民生、興業、廣發和浦發銀行均不銷售。工、農、中、建等銀行仍為銷售主力，部分股份制銀行和城商行也有銷售。

　　根據風險偏好選理財方式

　　本次電子式國債的利率，跟上一期憑證式國債相同。目前1年期和3年期定期存款利率，分別為2.25%和3.33%，本次儲蓄國債比同期限檔次定存利率僅高出0.35和0.4個百分點。與銀行理財產品相比更不具優勢。目前，銀行1年期信貸類理財產品，預期年收益率普遍超過3%，盡管不提供到期保本承諾，但統計顯示，這類產品絕大部分到期都能實現收益。

　　理財專家表示，儲蓄國債和憑證式國債并非毫無投資價值，大部分老年市民資金是用來養老的，不允許有任何風險，他們從不染指股市和理財產品，只相信國債這一"金邊債券"，因此對這部分投資者還是有吸引力的；如果有一定的風險承受能力，又想獲得相對穩健的理財收益，專家建議關注銀行信貸類理財產品，畢竟在穩健型理財產品中，只有信貸類理財產品有一定的競爭力；還有一部分投資者希望獲得更高收益，也愿意承擔更大風險，只要能保本就行。那么可選擇結構型理財產品。只不過這類產品對專業知識及市場判斷要求較高，否則很容易"竹籃子打水一場空"；對風險承受能力較高的投資者，鑒于當前通脹預期越來越強烈，手中現金只有博取更大收益，才能避免貶值風險。稀缺資源類商品資產，或許能最大程度地避免通脹風險。