作者：張彬 來源：號外財經網

   8月22日，萬科A披露了2016年半年報。數據顯示，上半年該公司實現營業收入747.95億元，同比增長48.80%；實現歸屬上市公司股東凈利潤53.51億元，同比增長10.42%，EPS為0.48元/股。
 

    “業績不達預期，股權紛爭事件的不確定性。”安信證券陳天誠對此表示，萬科自2015年7月開始陷入股權紛爭，管理層在極具不確定性的環境中仍能忠于初心，以靚麗業績捍衛公司龍頭之位，盡顯公司大企風范；近期恒大地產舉牌公司也帶動公司股價巨大波動，考慮公司股權紛爭尚未妥善解決，存有一定不確定性，且AH價格比仍未回歸合理區間，安信證券預計萬科2016-2018年，每股EPS為1.91元、2.24元、2.60元，對應當前股價PE倍數為12.9倍、11.0倍、9.4倍；給予“買入-A”評級，六個月目標價28.5元。號外財經注意到，截至8月22日收盤，萬科A報收24.70元，距離目標價尚有15.38%的漲幅。

    招商證券劉義同時表示，萬科A基本面仍顯龍頭本色，控股權之爭繼續發酵，控股權之爭對經營層面的負面影響超預期。

    “長期前景仍值得肯定，但控股權之爭導致短期估值偏高，且對經營層面已造成一定負面影響，下調評級至‘審慎推薦-A’。行業絕對規模仍在且集中度持續提高，‘城市配套服務商’戰略定位提供轉型空間，公司長期前景仍值得肯定；短期看，控股權之爭導致估值偏高，對經營層面已造成一定負面影響。”劉義表示。

    中信建投陳慎發出“不見黑云翻墨，何嘆碧水如天”的感嘆，認為股權爭奪仍在發酵，期待最終雨過天晴。

    “6月公司公布購買資產方案，擬購買前海國際100%股權，若方案成行，公司將在業務拓展和土儲布局方面取得重大突破，但從目前事件進展來看，交易仍存在重大不確定性。8月公司公告中國恒大增持公司股票，此次購買公司股權的中國恒大代表的是產業資本，進一步凸顯萬科本身品牌、管理等綜合價值。期待此次恒大介入后能對萬科股權爭奪事件的最終穩定帶來更為積極的影響。”陳慎認為。