盡管規(guī)模不大，但是畢竟是中國(guó)債券市場(chǎng)四年來(lái)美元債券的重新開(kāi)啟。

　　日前，記者從上海清算所(下稱“上清所”)獲悉，在2013年12月30日，該所迎來(lái)了它發(fā)行托管的首只境內(nèi)美元中期票據(jù)(MTN)——上海市城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)總公司(下稱“上海城投”)發(fā)行的2億美元境內(nèi)浮息中期票據(jù)。這是上海清算所開(kāi)辦發(fā)行托管業(yè)務(wù)以來(lái)托管的首只外幣債券，也是繼2009年中國(guó)石油天然氣集團(tuán)、中化集團(tuán)發(fā)行境內(nèi)美元MTN以來(lái)，銀行間債券市場(chǎng)迎來(lái)的第3只美元MTN。

　　2013年12月30日，上海城投2013年度第一期境內(nèi)美元中期票據(jù)(以下簡(jiǎn)稱“13滬城投美元MTN001”)在銀行間債券市場(chǎng)完成發(fā)行募集，計(jì)劃發(fā)行的3年期2億美元境內(nèi)浮息中期票據(jù)成功發(fā)行，主承銷(xiāo)商為中國(guó)銀行。本次發(fā)行的美元中期票據(jù)利率為六個(gè)月美元LIBOR再加上3%，托管登記場(chǎng)所是上海清算所。

　　在上海清算所做出的說(shuō)明中指出，上海城投募集的2億美元中期票據(jù)票面利率采用浮動(dòng)利率形式，基準(zhǔn)利率為6個(gè)月美元Libor，利差為300bps。具體方式是，上海清算所采用無(wú)套利模型，根據(jù)國(guó)際市場(chǎng)6個(gè)月美元Libor的遠(yuǎn)期利率曲線，結(jié)合美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率與人民幣中期票據(jù)收益率曲線，逐日對(duì)13滬城投美元MTN001進(jìn)行估值，各價(jià)格指標(biāo)均以美元計(jì)價(jià)。

　　在銀行間市場(chǎng)上，以美元作為發(fā)行幣種的債券較少，且主要以國(guó)開(kāi)行等金融機(jī)構(gòu)為發(fā)行主體。根據(jù)中債登數(shù)據(jù)，2009年中石油集團(tuán)和中國(guó)中化集團(tuán)曾分別發(fā)行10億美元和5億美元的中期票據(jù)，此后再無(wú)非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行類(lèi)似債券，而此次上海城投2億美元的中期票據(jù)為四年來(lái)美元債券在中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)重新開(kāi)啟。

　　根據(jù)上海清算所發(fā)布的研究報(bào)告數(shù)據(jù)，截至2013年11月底，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯貸款余額3732.23億美元，其中中長(zhǎng)期外匯貸款為1526.06美元，外匯票據(jù)融資5.84億美元。債券市場(chǎng)中美元債托管總量15.65億美元，占境內(nèi)外匯融資比例為0.42%。銀行間債券市場(chǎng)托管的境內(nèi)美元券種為美元金融債和美元公司債，其中，美元金融債1只，期末余額8.65億美元，美元公司債2只，期末余額7億美元。而此次上海城投2億美元的中期票據(jù)，又讓這個(gè)券種隊(duì)伍壯大了一點(diǎn)點(diǎn)。