資金鏈環環相扣

　　記者調查發現，在高利貸產業鏈囊括了擔保公司、銀行、典當行、投資公司、中小企業、地下錢莊和賭場等各色機構，整個鏈條環環相扣，他們之間是共榮共生的關系。中小企業既是借高利貸者，同時他們也可能是放高利貸者。

　　目前，商業銀行解決貸款難最普遍的方式是，先由某個擔保公司或者其他投資公司想辦法收集一批資金，這部分資金的利率相當高，比如組織100萬元的資金，企業要為這部分資金付5萬元以上的月息。這筆100萬的資金先被存到銀行，然后銀行再按照一定比例，貸款給付息的企業。

　　而這些資金的來源則是五花八門。比如一些人從鄉下或者外地以2分、3分的利息收來資金，然后再以5分、6分的利息貸給中小企業。這中間，這些組織資金的中介機構可以賺到3分左右的利息。

　　一位小企業老板告訴記者，因為在溫州民營企業之間都成立了許多協會商會等，老板們就經常通過這些平臺見面，因此大家都很熟悉。通過朋友認識朋友的方式，擔保公司、商業銀行、地下錢莊的人士就和中小企業老板們成了好朋友。對于他們而言，除了經營方面的互相溝通之外，相互融資是最重要的。

　　這樣，就在這個圈子里形成了以中小企業為資金需求方，以商業銀行、擔保公司、投資公司和地下錢莊為資金提供方的融資市場。如果有一家中小企業有資金需求，包括銀行在內的融資方都會要求中小企業之間互相擔保，也就是兩個企業之間，你擔保我的貸款，我擔保你的貸款。或者是連環保，比如地下錢莊要給一共八家企業提供貸款，則這些企業則按照A擔保B，B擔保C，等等依次順延，這樣一旦某個企業發生問題，則可以通過其他企業老板收回投資。

　　堵住監管漏洞

　　但是，這樣的融資方式卻蘊藏著風險，只要在這條資金鏈上有一家企業發生資金問題，就會產生多米諾骨牌效應，其風險將會在資金鏈的各個方向傳遞。

　　如果僅僅是高利貸者的資金在溫州流動，那么即使發生風險其危害也有限，如果大量銀行資金流入民間借貸市場則會醞釀一定的金融風險。

　　方興擔保公司董事長方培林告訴記者，目前在溫州的資金市場上，利率是雙軌制的，商業銀行有一套利率體系，民間借貸市場有另一套利率體系，在這兩個利率體系之間形成了一個巨大的落差。

　　周德文告訴記者：“也有擔保公司、投資公司、地下錢莊和銀行職員勾結起來的情況，他們以較低的利率套取銀行資金然后轉手以高的利息貸出去，賺取差價。”但他同時表示，這種現象不普遍。

　　陳時升也告訴記者，企業通過項目向銀行申請貸款，資金下來后流向哪里，銀行一開始會有監控，但監控的“長度”有限。有心人通過多個環節操作，即能避開銀行監控。與以前相比，現在銀行對下放的資金的監督增強不少，但道高一尺，魔高一丈，監管漏洞很難完全覆蓋。

　　周德文告訴記者，民間借貸作為銀行資金的有益補充，對推動中小企業、個體經濟、農村經濟發展、活躍資本市場發揮著積極意義，只是需要監管部門的引導和規范。