銀河證券：維持魯西化工“推薦”評級

　　公司7月20日公告，魯西化工投資建設(shè)的年產(chǎn)16萬噸三聚氰胺一期工程8萬噸項目近期順利投產(chǎn)，生產(chǎn)出合格產(chǎn)品。

　　近期公司投資了48億元在魯西化工工業(yè)園新建了8萬噸三聚氰胺(擴建后16萬噸)， 6萬噸甲烷氯化物(擴建后12萬噸)，10萬噸DMF(擴建后20萬噸DMF，中間產(chǎn)品二甲胺、三甲胺)，有機硅5萬噸(擴建后20萬噸)，粉煤氣化30 萬噸尿素，6萬噸甲醇，離子膜燒堿20萬噸， 危險品化學(xué)站和水庫等項目。

　　我們預(yù)測，由于股本擴張5億股及新增財務(wù)費用每年1.2億元，我們預(yù)測公司2010-2012年EPS為0.18元、0.46元和0.53元，對應(yīng)PE為26.6倍、10.41倍和9.04倍，維持推薦評級。