海南椰島（600238）（600238）:股權大幅增值 逆勢強勁反彈

　　摘要：公司是國內保健酒行業唯一上市公司，重倉持有三安光電（600703）股權，股權的大幅增值有望帶來公司09年業績超預期增長。

　　2009年上市公司年報披露已漸次展開，A股市場對于年報行情的炒作氛圍也日益激增，特別是對于業績有望超預期以及具有高送轉預期的個股。今日如動力源（600405）、華茂股份（000850）、浪潮信息（000977）等逆勢漲停。因此，年報中的潛力股仍值得深度挖掘，如海南椰島（600238），公司是國內保健酒行業唯一上市公司，重倉持有三安光電股權，股權大幅增值有望帶來公司09年業績超預期增長，可重點關注。

　　保健酒行業龍頭 受益國際旅游島

　　公司是國內保健酒行業唯一上市公司，目前已形成以椰島鹿龜酒為代表，包括椰島海王酒、海口大曲等一系列具有巨大市場潛力的產品群，產品毛利率高。隨著居民消費水平的提高，保健品行業目前增長迅速，每年以 30％以上的行業增長速度快速發展。2009年12月31日，國務院出臺《關于推進海南國際旅游島建設發展的若干意見》，將海南國際旅游島建設上升為國家戰略，國家的這項重大戰略舉措將為作為全國保健酒領軍企業海南椰島公司在未來的發展中帶來強勁的發展商機。椰島是國家大型企業，在海南更是為數不多的幾家龍頭企業之一，未來椰島勢必作為重點企業加入到國際旅游島的建設中來，成為海南面向世界開放的重點企業。因此，繼健康與椰島鹿龜酒等價關系確立之后，椰島又將在本質的意義上建立起與海南作為生態島、長壽島的穩健關聯，這無疑更對椰島的品牌建設再加一道有分量的砝碼，椰島的未來絢麗多彩!

　　持三安光電股權 業績有望超預期

　　目前公司參股三安光電股權糾紛已經解決，未來按公允價值計入當期損益會大大增厚公司業績。2009年9月份，海南椰島出售三安光電股份（600184）242.02萬股，獲得投資收益7530.85萬元，照此計算，海南椰島的平均出售價格在31元/股左右。借助LED等多種題材之東風，2009年12月21日以來，三安光電股價又呈暴發式大漲，從40元左右最高飆升至74.5元，海南椰島手中的418.38萬股三安光電市值又增加了不少。根據海南椰島的披露，當初對三安光電660.4萬股股份的獲取成本是666.16萬元，幾乎為1元/股。可見，三安光電股價大幅上漲對海南椰島業績構成支撐，進而推高公司股價中樞。投資收益將成為海南椰島2009年業績的重要亮點，海南椰島重倉持有的三安光電股權，無論公司是選擇拋售還是按公允價值計入當期損益，海南椰島09年業績都將因此而實現大幅增長，業績超預期可期。

　　二級市場上，該股近期呈逐階攀升態勢，上升通道明顯，重心不斷上移。即使大盤處于弱勢調整中，該股也能勇立潮頭，逆勢上揚。今日該股更是放量拉升，做多動能強勁，后市有望繼續走強，投資者可重點關注。（金證顧問）