提前支付和“客戶難找”

     這些商業銀行人士預測，盡管新增信貸下降明顯，但4月份的回落可能僅僅是階段性回調，這種回調的幅度，一方面受商業銀行的季度考核指揮棒的影響，另一方面也受制于監管層嚴格檢查、實體經濟信貸需求乏力等因素。

建設銀行北京分行的一位不愿具名人士透露，4月份的回落主要是因為3月份提前透支了4月的信貸需求，提前放款。

     “商業銀行特別看重一季度各月數據，尤其是季末數據。”這位人士說，為了完成考核指標，銀行有提前放貸沖動，而由于擔心信貸政策轉向，部分客戶和銀行也會尋求提前放款。

     某銀行基層信貸經理告訴記者，該行為了鼓勵一季度放貸，特意推出了“旺季營銷”策略，即一季度投放的信貸，按照貸款標的提取1萬至數萬元的獎勵。而對于二季度及其以后新增貸款則不再予以獎勵。

     真金白銀的獎勵，刺激了銀行的營銷沖動。不少銀行基層客戶經理會努力游說客戶在3月份提前提取貸款。

     中行全球金融市場部分析師石磊預測，提前支付的規模可能占到3月份信貸規模的1/3，約6000億元。如果將這部分本來該在4月份釋放的信貸勻攤到4月份，那么3月份的實際需求的信貸可能約1.3萬億元，而4月份將有望調整至1萬億元以上。

     央行某地方分行人士認為，這是一種比較理性的分析，“4月份的回落要聯系之前和之后來看，不能僅看當月增減”。
 

     4月份信貸驟降的另外一個原因是各方嚴格檢查的效應。

     從4月份開始，多個監管和宏觀決策部門相繼展開對商業銀行的信貸結構、投向、票據等檢查，其密度空前。

     另外，多家商業銀行人士認為，實體經濟復蘇不明顯，投資意愿降低，信貸需求乏力等，也是導致信貸高增在4月份難以為繼的重要原因。

     繼1-3月份將基礎設施項目貸款瘋搶殆盡后，實體經濟釋放的信貸需求并未成為4月份信貸的新支柱。北京、上海、寧波、深圳等地的商業銀行人士均反映“客戶難找”。

     不少企業不僅新增貸款需求少，而且力求提前還舊貸，以減少財務壓力。其中，不少直接融資能力較強的大型企業還貸之后，不再新增貸款，而是轉向債券、票據融資。

     “不少提前想還貸的，銀行一季度沒讓客戶還，而在4月份釋放了。”中國銀行一位不愿具名的支行行長告訴記者，因此，即使某些銀行4月份新投放貸款不少，但是軋差后的新增貸款依然增長不理想。

     某股份制銀行寧波分行一位不愿具名人士告訴記者：“4月份信貸增長與3月份基本持平。”

     某股份制銀行北京分行高管的描述是：“基本穩定。”

     某國有銀行上海分行人士稱：“企業沒有走出困境，信貸增長不太好。”

     在實體經濟需求乏力的情況下，銀行的營銷策略相比一季度并沒有明顯的調整。“現在的策略還是重點營銷國家級、省市級重點基礎設施項目。”工行某基層信貸經理說。

     因此，各級國有企業依然是4月份獲取貸款的主角，而基礎設施建設依然是信貸投放的主要方向。