“增量不增利”之怪現象

　　今年設備市場需求增長穩定，但由于價格持續下降，導致設備整體銷售額無明顯增加。

　　受益于全球經濟整體復蘇以及終端照明市場的拉動，2013年前三季度，國內LED產業整體經營狀況較去年同期明顯改觀。但由于受下游應用市場價格下滑大趨勢和行業競爭加劇現狀的影響，上游芯片廠商反而陷入毛利率下滑——“增收不增利”的尷尬困境。分析個中原因，上游芯片價格“跌跌不休”主要是由于前幾年過度投資引發產能急劇擴張，而市場又一時無法完全消化引起的。供過于求所最終導致的高庫存是造成芯片大幅跌價的根本原因。鑒于市場價格壓力，廠商不得不以較低的價格拋售此前以高成本產出的芯片，從而影響了企業的毛利率水平，最終導致“增收不增利”。不僅是上游的芯片段，微利甚至是無利現象亦在下游照明以及更上游的設備業蔓延。以北方微電子公司為例，雖然整體上設備市場需求增長穩定，公司設備銷售量增長較快，但由于價格持續下降，導致設備整體銷售額與上年同期相當。

　　“供過于求”、“利用率不足”、“增量不增利”等行業亂象之下，正孕育著新一輪的市場變革。今年以來，業內頻頻出現擴產、并購甚至倒閉的事件，上游芯片行業開始呈現收攏集中的態勢，未來中國的LED局面將由“十國混戰”變為“三國鼎立”。產業整合的結果是行業資源越來越向優勢企業集中，在LED上游外延芯片領域，未來將會形成以幾家龍頭企業為首的市場格局。目前的產品同質化嚴重，但長遠來看，企業以“價格戰”獲取市場只是短期行為。近期企業間整合并購事件頻出的現象，也是產業發展到一定階段即需要淘汰落后產能、落后技術和落后管理的必經過程。

　　整合期過后是立體競爭

　　未來客戶需求將不再是原先平面的、單一的，而將演變為多維的、立體的需求。

　　從各大媒體近期發布的2013年LED上游上市公司第三季報來看，主流芯片廠商處境已較去年同期有較大改善，芯片價格降幅也已收窄，部分企業芯片售價還可以達到與上季度持平的水平。有國內知名芯片企業負責人認為，接下來芯片價格既不會上漲也不會有太多下降。芯片產業馬上就要進入一個產品性能比拼的時代。

　　業內的企業家不乏“價格戰”后是“技術戰”的論斷，他們認為，現在的LED芯片，還遠遠沒有達到理論的發光效果。在中國很多企業，包括外企，都在做一些更深層次的技術研發工作。國內企業希望能夠用1~2年的時間，讓現在的LED芯片發光效率再提高30%~50%，發光亮度達到200lm以上。他們同樣也認為，技術戰是真正拼企業實力的時候，因為研發需要大量投入。在這個階段，很多企業如果跟不上，就只能是寄希望于下游其他替代產品的產生來刺激需求。

　　事實上，經過幾年來市場的跌宕起伏，產業鏈各環節最終沉淀下來的企業也會變得更加成熟和理性，這種態度對照明市場尤為寶貴，畢竟能經得起時間考驗、性能可靠的產品才能最終贏得客戶。再追溯到產業鏈的上游，雖然降價對于客戶的吸引力效果仍然直接，但降價已不再是讓下游客戶買單的唯一理由了。除了價格，性能及可靠性甚至品牌等都是客戶考量的重要因素。不難看出，未來客戶需求將不再是原先平面的、單一的，而將演變為多維的、立體的需求。作為企業自身來講，尋找最大讓利和最好服務兩者兼具的平衡點才是最能打動客戶的方法。或許我們可以認為，國產LED芯片后價格戰時代的市場，正緩緩轉身，迎面而來。