網調：八成人支持恢復T+O

　　“8.16光大烏龍指”事件，引起市場和輿論的廣泛關注和討論。一方面機構投資者可以通過操縱權重股在期指上快速獲利并出逃，而個人投資者無法參與這種交易；另一方面散戶只能通過股價上漲和T+1交易方式來獲利，面對市場下跌則無能為力，而機構則可以通過期指進行賣空對沖風險甚至獲取暴利。

　　這就意味著，當股票市場出現異常波動，股指大幅下滑時，廣大個人投資者無法在當天將買入的股票賣出，無法規避風險；而大戶和機構投資者在股票市場所承擔的風險完全可以通過期貨市場實現風險對沖，由此造成對中小散戶投資者的不公，恢復T＋0交易的呼聲高漲。

　　事實上，恢復T＋0交易的呼聲一直不斷。2005年《證券法》修訂，取消了有關“當日買入的股票，不得當日賣出”的規定，意味著不再存在T＋0交易的法律障礙。當年《證券法》修訂后，中國證券業協會召集16家大券商開會。這些券商普遍認為，股票實行T＋0交易的時機已經基本成熟。2005年和2012年的全國“兩會”上，均有委員提出恢復T＋0交易的提案。

　　昨天，《投資快報》記者從一著名財經網站所做《您是否支持推出T+0交易制度？》的調查中看到，23434參與調查的人中，有82.1%的人選擇了“支持”、12.4%的選擇了“不支持”，5.5%的人“無所謂”。

　　著名財經評論人黃湘源表示，在股指期貨和股票現貨兩個市場同步交易的條件下，股指期貨T+0的雙向交易所形成的日內交易的活躍和短周期波動的加大，必然給股票現貨交易帶來一定的沖擊，并增加其不穩定性。受制于T+1現貨交易規則的投資者被人為剝奪了及時糾錯的權利，被動挨打是顯而易見的，但這對于其中有條件參與股指期貨T+0交易的大資金大機構來說則并不完全是一回事。他們反而可以利用這種交易制度的不公平所人為制造的不穩定操縱市場，兩邊漁利。

　　“如果說股指期貨和融資融券的推出并沒有讓A股做空機制全面形成，其原因無非是缺乏足夠的融券標的，但是，轉融通業務的推出，卻等于讓機構有了變相T+0的機會。包括保險（放心保）、基金甚至社保基金等都可能將手上天量股票借出，給做空力量加碼，A股市場由此而將全面進入做空時代。而T+1的散戶在喪失了及時止損權利的條件下，也就只能越來越被動挨打。”黃湘源指出。