“從去年9月份到目前為止，美國股票指數的市值已經蒸發了40%，而迷你標準普爾500的期貨產品每天的平均交易量卻比去年同期上漲了12.3%。”參加這次論壇的除了美國芝加哥商業交易所集團（CMEGuoup）終身名譽主席利奧·梅拉梅德外，CME產品開發部研究員王端端也在論壇介紹了金融危機下美國股指期貨的表現。

　　這次金融危機當中，在股指期貨方面有三個特征：交易量不減反增；波動率加大；期貨持倉有所減少。為什么會出現這三個特征呢？王端端分析說，在交易所交易的股指期貨客戶群體多元化，主要投資機構與策略有以下三類：第一大類是做當日交易，第二大類是機構客戶，第三大類是對沖基金。當日交易的客戶非常喜歡波動率，他們做短線，基本上每天不持倉；套期保值者要做與現貨頭寸相反的交易，他們基本上是長期持有者，在這次危機當中，他們的交易量有一定的下降；對沖基金是利用各品種之間的差價做投機，在這次危機當中，對沖基金有很大一部分受到了重創。

　　“在這次金融危機中，股指期貨再一次證明了其在資本市場所擁有的地位和作用。今天我們看到中國在危機中雖然股票市值也大幅縮水，但是整個金融體系是健康的，他們所期盼的股指期貨上市只是時間問題，我們相信隨著股指合約、條款和技術的改進，將推進資本市場的發展，更多、更新的復雜交易策略也會隨著市場而進入良性循環的機會。”王端端說。