準(zhǔn)入起點(diǎn)：150萬金融資產(chǎn)

　　據(jù)《試點(diǎn)方案》（以下簡稱方案），初期將選擇2至3家在廣東省內(nèi)注冊經(jīng)營的法人證券公司開展試點(diǎn)，投資范圍是在港交所公開上市的證券產(chǎn)品。

　　在設(shè)置準(zhǔn)入條件上，投資者須有3年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，金融資產(chǎn)不低于人民幣150萬元，擬境外投資不低于等值人民幣50萬元。單個(gè)投資者境外證券投資額度下限為50萬元，上限為2000萬元。

　　在基本原則方面，方案還要求資金封閉管理和有效控制風(fēng)險(xiǎn)。“境外投資資金必須在可按的回路中閉流管理，投資結(jié)束后必須在交易明細(xì)清晰的情況下全面回流。”

　　方案稱，資金必須通過專門的賬戶劃轉(zhuǎn)；投資者出售境外證券資產(chǎn)所得資金必須全額（包括盈利部分）、原路返回（人民幣出、人民幣進(jìn)；外幣出、外幣回），不得向第三方劃轉(zhuǎn)，不得在境外存取。同時(shí)，以人民幣投資的，按照跨境人民幣結(jié)算管理相關(guān)規(guī)定辦理；以外幣投資的，按照外匯管理相關(guān)規(guī)定辦理。

　　此外，試點(diǎn)證券公司應(yīng)當(dāng)與境外證券公司簽署協(xié)議，明確雙方均不得向投資者提供融資、融券境外資金存取及證券轉(zhuǎn)托管服務(wù)。

　　事實(shí)上，當(dāng)外界還在對QDII2翹首以盼時(shí)，有第三方機(jī)構(gòu)已開始叫賣“準(zhǔn)QDII2”產(chǎn)品。近日，一款名為“港債新干線”的產(chǎn)品出現(xiàn)在各大網(wǎng)絡(luò)上，稱可為投資1000萬港幣以上的VIP客戶提供在券商等渠道的專屬外幣通路，資金進(jìn)出境不受總額限制。

　　而根據(jù)外管局目前的規(guī)定，個(gè)人結(jié)匯和境內(nèi)個(gè)人購匯實(shí)行年度總額管理，每人每年不超過5萬美元。產(chǎn)品賣方為北京正信財(cái)富投資擔(dān)保有限公司(下稱“正信財(cái)富”)。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，此為公司與券商聯(lián)合推出的港股可轉(zhuǎn)債投資通道，這一通道下，個(gè)人投資者可通過自己的港股可轉(zhuǎn)債賬戶實(shí)現(xiàn)直接投資，并有望通過使用券商QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）額度的方法變相突破個(gè)人外匯限額。

　　“這并不是實(shí)實(shí)在在的產(chǎn)品，更準(zhǔn)確地說是項(xiàng)目。”正信財(cái)富前述負(fù)責(zé)人稱，與券商合作，正是為QDII2試點(diǎn)做準(zhǔn)備。

　　QDII2，即在人民幣資本項(xiàng)下不可兌換的條件下，有控制地允許境內(nèi)個(gè)人投資境外資本市場的股票、債券等有價(jià)證券投資業(yè)務(wù)的一項(xiàng)制度安排。政策放開后，個(gè)人投資者可以自有外匯或人民幣購匯直接對外證券投資，年購匯總額將可超過5萬美元的限制。